2024.11.22 금요일
검색
'밸류업지수' 검색결과
기간검색
-
~
검색영역
검색어
-
밸류업지수 특별편입 내달 20일…KB·하나 포함될까 [이코노믹데일리] 한국거래소가 코리아밸류업지수 구성 종목을 내달 20일 변경한다고 밝혔다. 편입이 유력했던 KB금융과 하나금융이 이번에는 지수에 포함될지 관심이 쏠린다. 18일 한국거래소는 오는 12월 20일 코리아밸류업지수 구성 종목을 변경한다고 발표했다. 거래소는 지난 9월 코리아밸류업 지수를 공개하면서 밸류업 본공시 12개 기업 중 최소 편입 요건을 충족한 7개 사만 최종적으로 지수에 편입했다. 그러나 밸류업 지수 선정 기준에 대한 문제가 제기되자 이틀 뒤 연내 구성종목을 변경하겠다고 밝혔다. 거래소는 이날 지수 편입 심사 대상을 '지난 9월 24일 이후부터 오는 12월 6일까지 기업가치 제고 계획을 공시한 기업'으로 결정했다. 편입 종목 심사, 지수운영위원회 심의, 사전 공지 및 실제 운용사 리밸런싱 준비 기간 등을 고려해 변경일 전 최소 2주의 시간이 필요하다고 판단해 심사 대상기업 선정 기준일을 12월 6일로 확정했다. 다만 특별 변경인 점을 고려해 상장지수펀드(ETF) 등 연계 상품 운용에 불편이 없도록 제한적 범위에서 특별 편입을 실시할 예정이다. 다만 이번 리밸런싱에서는 편입만 해당하며 편출은 진행되지 않는다. 특별 리밸런싱을 통해 기존 구성 종목이 지수에서 제외될 경우 해당 기업과 투자자에 피해가 우려된다는 것이 그 근거다. 편출 없는 특별 편입으로 밸류업지수의 구성 종목은 기존 100종목에서 일시적으로 증가하게 된다. 내년 6월 정기변경 때는 편출을 거쳐 기존처럼 100종목으로 돌아온다. 거래소는 이번 특별 리밸런싱에서 밸류업 공시를 이행한 기업은 최대한 심사대상에 포함한다는 입장이다. 거래소 관계자는 "지수 발표 이후 밸류업 공시를 이행했거나 연내 공시를 계획 중인 기업들이 계속 증가하고 있어, 지수 개발 목적에 부합할 수 있도록 이들 기업에 대한 조기 지수 편입이 필요하다"고 설명했다. 코리아밸류업지수 발표 당시 본공시를 완료한 기업은 12개사(키움증권, 에프앤가이드, 콜마홀딩스, 메리츠금융, 우리금융, 신한지주, DB하이텍, 미래에셋증권, 현대자동차, 에스트래픽, 디케이앤디, DB금융투자)였다. 이후 지난 9월 24일부터 현재까지 기업가치 제고 계획을 공시한 기업은 32개 사다. 이 중 밸류업지수에 포함돼 있지 않은 기업은 △JB금융지주 △롯데렌탈 △강원랜드 △롯데쇼핑 △롯데웰푸드 △LG전자 △KB금융 △SK텔레콤 △DGB금융지주 △SK △하나금융 △롯데이노베이트 △BNK금융 △SK이노베이션 △유한양행 △SK네트웍스 △롯데하이마트 △케이티 △현대백화점 △현대그린푸드 △한섬 △케이티앤지 △현대지에프홀딩스 △한미사이언스 △HL홀딩스 △아모레퍼시픽 △아모레퍼시픽그룹 △롯데리츠 등 28곳이다. 특히 KB금융, 하나금융 등은 특별 편입이 유력하다. 적극적인 주주환원으로 시장에서는 KB금융과 하나금융이 지수에 편입될 것이라 예측했지만 기준에 미달해 탈락했고 신한과 우리는 조기 공시기업 특례편입 제도로 포함됐다. 이후 KB금융과 하나금융은 각각 지난달 24일, 29일 자율공시를 완료했다. 다만 특별 편입종목 수를 제한하지 않아 이번에도 편입 기준이 중요해질 것으로 보인다. 앞서 지수 선정 기준 당시 형평성 논란이 제기되면서 '고무줄 잣대'란 비난을 받았다. 거래소는 밸류업 공시 이행 기업의 규모와 추이를 감안해 종목 수를 확정할 계획이다.2024-11-18 18:12:23
-
금투세 이슈 빠지니 밸류업 ETF·ETN 줄줄이 하락 [이코노믹데일리] 코리아밸류업지수를 추종하는 상장지수펀드(ETF)와 상장지수증권(ETN)이 출시 첫날 더불어민주당의 금융투자소득세(금투세) 폐지 발표에 힘입어 모두 상승하며 마감했다. 그러나 다음날인 오늘은 모두 하락세를 보이면서 밸류업 참여를 이끌 수 있을지 주목된다. 5일 한국거래소에 따르면 이날 유가증권시장에서 코리아 밸류업 ETF·ETN 13종목 모두 하락한 채 마감했다. 13종목의 평균 하락률은 0.39%였다. 전날 밸류업지수를 기반으로 한 ETF 12종목과 ETN 1종목이 유가증권시장에서 상장됐다. 상장 규모는 5110억원이다. 이중 패시브는 9곳(미래에셋·삼성·신한·키움투자·KB·NH아문디·하나·한화·한국투자신탁운용), 액티브는 3곳(삼성액티브·타임폴리오·트러스톤자산운용)이다. 상장 첫날 12개 밸류업 ETF 상품의 평균 수익률은 2.50%였다. 다만 이재명 더불어민주당 대표가 금투세 폐지에 동의한다고 발표하면서 코스피, 코스닥 등 국내 증시가 대다수 상승한 영향이 작용했던 것으로 풀이된다. 다음날인 오늘 가장 큰 하락 폭을 보인 ETF 상품은 TRUSTON 코리아밸류업액티브로 전 거래일 대비 0.61% 감소했다. KoAct 코리아밸류업액티브이 전날보다 0.60%, SOL 코리아밸류업TR이 0.51%, TIGER 코리아밸류업이 0.50%, PLUS 코리아밸류업·HANARO 코리아밸류업이 0.41% 줄면서 약세를 보였다. 삼성증권이 출시한 삼성 코리아 밸류업 TR ETN는 0.30% 하락했다. 밸류업 ETF 12종목의 거래대금도 전날 2023억원으로 집계됐지만 이날은 1393억원을 기록하며 전 거래일 대비 31.14% 감소했다. 전문가들은 밸류업 ETF로 추가 상승 가능성이 있다고 전망하며 자금 유입 규모가 중요하다고 본다. 권병재 한화투자증권 연구원은 "이번 밸류업 ETF 상장 규모는 결코 작지 않다"며 "연내 리밸런싱으로 밸류업 지수의 색깔이 기존보다 더 두드러진다면 밸류업 ETF도 추진력을 받을 것으로 기대한다"고 전망했다. 박유안 KB증권 연구원은 "부진한 수익률을 기록 중인 국내 증시의 상황 속에서, 밸류업 ETF의 출시는 수급 전환 모멘텀이 될 수 있다"며 "다만 일본의 사례를 살펴볼 때 밸류업 ETF 출시 이후 자금이 의외로 강하게 유입되지 않았다는 점은 우려 요인"이라고 분석했다.2024-11-06 11:15:51
-
![[기준없는 밸류업] 누구는 되고, 누구는 안되는 밸류업지수…KB금융‧LG전자 탈락 이유는](https://image.ajunews.com//content/image/2024/10/23/20241023024719142063.jpg)
누구는 되고, 누구는 안되는 '밸류업지수'…KB금융‧LG전자 탈락 이유는 [이코노믹데일리] 한국거래소가 코리아 디스카운트를 해소하겠다며 내놓은 '코리아 밸류업 지수'를 두고 한 달이 지난 지금도 혼란은 계속되고 있다. '애매한 선정 기준', '고무줄 잣대'라는 볼 멘 소리와 함께 선정 기준의 개선이 시급하다는 목소리가 기업과 전문가들 사이에서 나오고 있다. 문제점이 극명하게 드러난 곳은 금융권이다. 23일 거래소가 국회 정무위원회 소속 더불어민주당 김남근 의원실에 제출한 자료에 따르면 KB·신한·하나·우리 등 4대 금융지주 종목은 5단계 과정에서 전부 탈락했다. 지난달 24일 거래소가 밸류업 지수 종목을 발표하기 전까지 금융주는 적극적인 주주환원으로 편입될 거라는 시장 예측과 정반대되는 결과였다. 자료를 보면 신한·하나·우리는 4단계 조건인 주가순자산비율(PBR), KB는 5단계인 자기자본이익률(ROE)에서 요건을 충족하지 못했다. 다만 '조기 공시기업 특례편입 제도'에 따라 지난 7월 밸류업을 발표한 신한·우리만 겨우 지수 종목에 이름을 올렸다. 거래소에서 밝힌 산출 근거에 따라 이코노믹데일리가 지난 2020년부터 올 상반기까지 4대 금융지주의 ROE 평균을 계산한 것과는 다른 결과다. KB는 9.56%로 특례편입된 우리(9.41%)나 신한(9.36%)보다 높았다. 지난해 기준으로만 봐도 KB는 9.18%로 가장 높았다. 신한과 우리는 각각 8.6%, 8.25%였다. 한국증권학회장인 이준서 동국대 경영학과 교수는 "하나금융을 제외한 3개 종목을 모두 포함하면 문제가 될 수 있다고 판단해 산정할 때 파인튜닝(미세조정)이나 정책적 고민이 개입되지 않았을까 생각된다"며 "더구나 ROE는 기간에 따라 결과가 달라질 수 있는 만큼 문제 제기가 가능한 부분"이라고 강조했다. 금융권 관계자 역시 "금융지주는 소형사 대비 ROE가 높게 나올 수 없는 구조"라며 밸류업 지수 선별 기준에 불편한 심경을 드러냈다. 선정 기준에 의문을 제기하는 건 금융권만이 아니다. 들어가야 할 기업이 들어가지 못한 데다, 기준에 맞지 않은 데도 들어간 기업이 있다는 비판도 나왔다. 반도체 인쇄회로기판 기업인 심텍의 ROE는 2019년 -19.50%였다가 2020년 25.12%로 플러스 전환한 뒤 2021년 35.13%, 2022년 49.67%로 좋은 성적을 냈다. 그러다 지난해 -21.29%를 기록하며 마이너스로 돌아섰다. 등락의 편차가 큰 데도 거래소는 2년 평균을 근거로 심텍이 5단계 기준을 충족했다고 봤다. 2년 합산 손익 적자로 2단계 기준에 미충족된 SK하이닉스도 지수에 편입됐다. 거래소는 김남근 의원실에 "지수 내 비중이 15%인데 지수 편출시 안정성 저하를 우려해 특례 편출·입 기준에 따라 잔류를 결정했다"고 해명했다. 특례 편·출입 제도는 지수의 연속성과 안정성을 위해 산업군별 구성 종목의 지수 내 비중, 향후 실적 전망치 등을 고려해 운영하고 있다. SK하이닉스는 정보기술 산업군 비중이 15%라는 이유로 유일하게 이 제도가 반영됐다. 두산밥캣도 두산로보틱스와 합병 시도 과정에서 주주가치를 훼손했다며 논란이 있었지만, 지수에 포함됐다. 거래소는 "지수의 투명성을 위해 개별 회사의 경영의사결정 사안에 대한 거래소의 주관적 평가는 최소화했다"고 답했다. 반면 네이버, 포스코퓨처엠, LG전자, KT, POSCO(포스코)홀딩스 등은 지수 편입이 불발됐다. LG전자는 지난 3월 주주총회에서 배당성향을 확대한다고 발표하며 편입될 것이라는 관측이 많았지만 ROE 기준을 충족시키지 못해 제외됐다. 22일 LG전자는 2027년 ROE 10% 이상 달성, 주주환원 정책 등 밸류업 프로그램을 발표했다. 포스코퓨처엠도 마지막 관문을 통과하지 못했고 네이버, KT, 포스코홀딩스는 PBR 요건에 충족하지 못했다. 전문가들은 코리아 밸류업 지수에 대한 신뢰도를 높이기 위해 다양한 제안을 내놨다. 이준서 교수는 "건전성, 수익성 등의 재무비율과 함께 성장성을 볼 수 있는 3년 또는 5년 후 ROE·PBR 목표 등 정량 지표, 정성 지표를 공시에 포함해야 한다고 본다"고 분석했다. 서지용 상명대 경영학부 교수는 "특례 편입 등의 조건은 자의적이고 주관적인 만큼 지수 산정의 근거로 삼는 건 문제"라며 "객관적이며 합리적인 평가지표를 마련하는 게 필요하다"고 말했다.2024-10-24 07:05:00
-
밸류업 공시 증권사 4곳뿐…'머뭇머뭇'에 공시 언제 [이코노믹데일리] 정부가 추진하는 기업가치 제고(밸류업) 계획 가이드라인을 시행한 지 다섯 달째를 지나고 있지만 자본시장의 꽃이라 불리는 증권업계에서는 정작 참여가 저조해 소극적인 모습이다. 기업가치 제고 계획을 발표한 증권사는 4곳뿐으로 올해 추가 공시가 나올지 주목된다. 14일 한국거래소 상장공시시스템(KIND)에 따르면 이날까지 기업가치 제고 계획을 자율 공시한 상장사는 19곳이다. 이 중 증권사는 키움증권, 메리츠금융지주, 미래에셋증권, DB금융투자 4개 사다. 안내 성격의 예고 공시까지 포함하면 전체 56곳 중 증권업(지주 포함)은 KB금융, 키움증권, 우리금융, 신한지주, BNK금융, 메리츠금융, 하나금융, 미래에셋증권, DB금융투자, NH투자증권 등 10곳이다. 키움증권은 상장사 중 1호로 기업가치 제고 계획을 공시했다. 지난 5월 밸류업 계획을 발표한 키움증권은 3개년 중기 목표로 △목표 자기자본이익률(ROE) 15% △주주환원율 30% △주가순자산비율(PBR) 1배 이상을 제시했다. 다음으로 메리츠금융이 지난 7월 금융지주 중 최초로 기업가치 제고 계획을 발표했다. 메리츠금융은 매 분기마다 실적 공시와 함께 기업가치 제고 계획과 이행 현황을 공유할 것이라 밝히면서 모범 사례로 주목받았다. 미래에셋증권은 지난 8월 오는 2026년까지 주주환원성향 35% 이상 달성, 2030년까지 자기주식 1억주 소각 등 단기·중장기 기업가치 제고 계획을 공개했다. 중소형 증권사 중에는 DB금융투자가 처음으로 지난달 기업가치 제고 계획을 선보였다. DB금융투자는 오는 2027년까지 △ROE 10% 이상 △2027년 PBR 업종평균 상회 △향후 3년간 주주환원율 40% 이상 달성이란 목표를 설정했다. 선제적으로 공시한 키움증권, 메리츠금융, 미래에셋증권은 특례 편입이 인정돼 지난달 'KRX밸류업 지수'에 포함됐다. 다만 밸류업 공시에도 DB금융투자는 시총 요건(5000억원)을 충족하지 못해 밸류업지수에서 제외됐다. DB금융투자 공시 후 증권사의 추가 기업가치 제고 계획은 감감무소식이다. 예고 공시도 지난 8월이 마지막으로 추가 공시는 내년으로 밀릴 것이라는 관측도 나온다. 특히 증권사 중 자기자본 2위(8조5515억원)인 한국금융지주(한국투자증권 모회사)는 아직 기업가치 제고 계획을 발표할 의사가 없는 것으로 전해진다. 한국금융은 지속적으로 주주 환원이 인색하다는 지적이 제기되고 있지만 뚜렷한 주주 환원책과 자사주 매입 계획을 내놓지 않고 있다. 윤유동 NH투자증권 연구원은 "한국금융은 자체적인 성장만으로도 높은 ROE를 기록해 추가 주주 환원책 제고 의지가 적다"고 분석했다. 또 자기자본이 4위(6조6083억원)로 NH투자증권(7조1459억원)과 규모가 비슷한 삼성증권은 아직 밸류업 예고 공시도 나오지 않았다. 밸류업 공시가 늦어지면서 삼성증권은 밸류업지수 편입도 불발됐다. 박종문 삼성증권 대표는 지난 8월 열린 '금융위-증권사 CEO(최고경영자) 간담회' 직후 밸류업에 신속히 동참하겠다는 의사를 표했다. 업계에서는 삼성생명, 삼성화재, 삼성카드 등에서도 공시가 지연되면서 삼성금융네트웍스 차원에서 계획을 내놓을 것이라 예상한다. NH투자증권은 현재 예고 공시한 상태로 오는 12월까지 자율 공시할 계획이다. NH투자증권 관계자는 "이사회에 '기업가치 제고를 위한 사업포트폴리오 재편방향'을 보고했고 이를 토대로 기업가치 제고 계획을 보다 구체화하는 과정을 진행 중"이라고 설명했다. 윤유동 NH투자증권 연구원은 "아직 증권업종의 밸류업은 자리를 잡아가는 과정"이라며 "DB금융투자 밸류업 공시로 중소형 증권사의 주주 환원 계획 참여 가능성은 확대되고 있다"고 봤다. 금융투자업계 관계자는 "밸류업지수가 공개된 후 관심이 너무 커졌고 세제 지원 등 당장 체감할 수 있는 인센티브가 없어 먼저 나서기는 좀 부담스럽다"고 말했다.2024-10-15 06:00:00
-
밸류업지수 산출 첫날 '밸류 down'…실효성 의문은 up [이코노믹데일리] 한국거래소가 투자를 유도하고자 야심차게 내놓은 밸류업지수가 산출 첫날 기준선 이하까지 내려가며 부진했다. 밸류업 기대감이 낮아지면서 지수 실효성에 대한 의문이 커지고 있다. 30일 한국거래소에 따르면 'KRX코리아밸류업지수(밸류업지수)'는 전 거래일 대비 2.80% 하락한 992.13에 마감했다. 오늘부터 거래소는 밸류업지수 실시간 산출을 시작했다. 밸류업지수는 1023.16에 출발하며 기대감을 높였지만 곧바로 하락세로 접어들었다. 14시 52분에는 999.91까지 떨어져 기준선인 1000대가 무너졌다. 이날 밸류업지수 구성 상위 10 종목(시가총액 기준) 중 셀트리온, KT&G를 제외하고 모두 하락했다. 상위 3종목인 삼성전자는 4.21% 하락한 6만1500원에, SK하이닉스는 5.01% 떨어진 17만4600원에, 현대차는 4.13% 감소한 24만4000원에 마무리하며 나란히 약세를 보였다. 적극적인 주주환원으로 편입될 것이라 관측했지만 불발된 KB금융과 하나금융도 주가 하락을 피하지 못했다. KB금융은 3.46% 떨어진 8만900원에, 하나금융지주는 전일 대비 3.13% 하락한 5만8800원에 마감했다. 이날 코스피도 2.13% 감소한 2593.27에, 코스닥은 1.37% 하락한 763.88에 거래를 마치면서 국내 증시가 전반적으로 고전했다. 유가증권시장에서 외국인과 기관 투자자가 1조10억원, 2145억원 각각 팔아치우며 지수를 끌어 내렸다. 전문가는 밸류업지수의 증시 부양 효과가 제한적일 것이라고 평가했다. 밸류업지수의 구성 종목 변경이 예상보다 빨라질 수 있다는 의견도 제기됐다. 이경민 대신증권 연구원은 "대형주에 의한 증시 부양 효과는 지난 2월부터 지속적으로 반영돼 지수 발표에 따른 추가적 부양효과는 제한적일 전망"이라며 "중형주 중 발굴되지 못했던 종목이 밸류업 지수에 추가됐을 경우 주가 상승이 예상되나 시가총액 규모를 고려했을 때 증시 전체 부양 효과는 제한적일 것"이라고 관측했다. 이 연구원은 "대표적 저평가주로 선반영이 컸던 금융, 자유소비재(자동차), 산업재(지주) 중 편입되지 못한 종목은 발표 이후 하락 가능성이 있다"며 "섹터별 쿼터제가 실시되면서 밸류업 기대감과 거리가 멀었던 섹터(IT, 헬스케어) 내 종목이 밸류업 지수 상승을 주도할 것으로 보인다"고 덧붙였다. 김종영 IBK투자증권 연구원은 "밸류업 지수 구성 종목 변경이 발생한다면 오는 11월 밸류업 지수 상품 ETF 출시 이전인 10월 중이나 12월 선물 만기 시점에 종목을 변경할 것으로 예상한다"고 예상했다. 앞서 거래소는 밸류업지수 발표 후 혹평이 이어지자 지난 26일 내년 6월 예정이던 밸류업지수 종목 정기변경 시점을 연내로 변경하는 안을 검토하겠다며 입장을 선회했다.2024-09-30 16:47:24
-
KB증권, '다이렉트인덱싱' 신규 프리셋 2건 출시 [이코노믹데일리] KB증권이 '코리아 밸류업 지수(이하 밸류업지수)를 활용해 투자자들이 투자할 수 있는 'KB증권 다이렉트인덱싱' 신규 프리셋 2건을 출시했다고 27일 밝혔다. 해당 프리셋은 한국거래소가 지난 24일 발표한 밸류업 지수 100개 종목 내에서 투자자가 원하는 종목을 선택해 투자할 수 있도록 한다. 프리셋은 투자전문가들이 사전에 제시한 예시 포트폴리오다. 먼저 선보인 '[코리아밸류업지수] 시총 Top10 압축 전략!' 프리셋은 삼성전자, SK하이닉스, 현대차 등 시가총액 기준 상위 10개 종목 선정해 밸류업 지수 흐름과 연관되게 했다. 다음으로 '[코리아밸류업지수] 구성종목 내 저평가된 퀄리티 종목 찾기!' 프리셋을 오픈했다. DB하이텍, 파마리서치, 종근당 등 밸류업 지수 내에서 저평가된 퀄리티 종목을 위주로 포함했다. KB증권은 해당 프리셋을 통해 관련 상품 출시 전에도 투자자들이 밸류업 지수에 편입된 종목을 선별해 투자할 수 있을 것으로 기대한다. 윤만철 KB증권 고객솔루션총괄본부장은 "투자자들이 밸류업 지수를 다각도로 활용해 자신만의 포트폴리오로 순발력 있게 투자할 수 있는 유용한 솔루션"이라며 "관련 상품 출시 전에도, 자신의 투자스타일에 맞게 개인화된 포트폴리오로 투자할 수 있도록 발 빠르게 신규 프리셋을 오픈했다"고 설명했다. 투자에 대한 자세한 내용은 KB증권 모바일트레이딩시스템(MTS) 'KB M-able(마블)'이나 홈페이지, 고객센터에서 확인 가능하다. 다이렉트인덱싱 비대면 서비스는 투자자문 계약 체결 시 투자자문 보수가 있으나, 수취 수수료에 한해 매매 수수료 혜택을 제공하고 있다.2024-09-27 10:07:02
-
밸류업 지수에 KB·하나는 빠지고 하이닉스 포함된 이유에 입 연 거래소 [이코노믹데일리] 한국거래소가 오는 30일 공개되는 'KRX 코리아 밸류업 지수(이하 밸류업 지수)'에 대해 논란이 커지자 발표 이틀 만에 해명하고 나섰다. 26일 한국거래소는 서울 영등포구 여의도 서울사옥에서 긴급브리핑을 열고 '코리아 밸류업 지수 관련 주요 언론보도 내용에 대한 설명'을 진행했다. 일각에서 지수에 편입될 것으로 봤던 KB금융과 하나금융이 밸류업 지수에 제외된 이유에 양태영 유가증권시장본부 본부장은 "주주환원 등 특정 요건이 우수하지만 여타 질적 요건이 미흡한 기업의 경우 미편입될 수 있다"며 "KB금융의 경우 자기자본이익률(ROE) 요건이, 하나금융은 주가순자산비율(PBR) 요건이 미달했다"고 설명했다. 이부연 경영지원본부 상무는 "KB금융의 ROE 비율은 8.2%로 산업군 내에서 상위 50%에 포함되지 못해 5단계 스크러닝 마지막 단계에서 제외됐다"고 말했다. 이 상무는 시장 기대치와 달랐다는 지적에 "밸류업 지수에 고배당주가 포함될 것이라고 시장에서 예상했다"며 "시장을 대표하는 지수이자 밸류업이 잘 이뤄지고 있는 종목으로 구성하는 것이 중요하다고 본 거래소 입장과 이견이 있었다고 생각한다"고 덧붙였다. 또 스크러닝(기준) 2단계 수익성 기준을 충족하지 못한 SK하이닉스가 편입된 이유에 정 본부장은 "산업 및 시장 대표성, 지수 내 비중(15%), 최근 실적 및 향후 실적 전망치, 업계 의견 등을 종합적으로 고려해 지수 잔류가 결정됐다"고 해명했다. 밸류업 지수에 포함된 100개 종목 중 5단계 스크러닝을 통과 못해 편출이 보류된 종목은 SK하이닉스가 유일하다. 정 본부장은 "지수 비중이 15%에 육박하고 작년 실적이 좋지 않았지만 반기 기준으로 올해 영업이익이 5조를 상회한다"며 "SK하이닉스를 올해 편입하지 않고 내년 정기 심사 때 반영할 경우 시총 기준으로 교체 비중이 3%를 초과하는 문제가 발생해 현실적인 부분이 고려됐다"고 해명했다. 이 상무는 "일시적으로 편입 기준을 맞추지 못했지만 곧바로 편입이 확실시될 경우 편출시켰을 때 시장의 안정성이 심하게 떨어지고 주식 변동이 크다는 점을 감안했다"고 설명했다. 업계에서는 주주환원에 인색한 엔씨소프트, 자사주 소각이 미흡한 DB하이텍도 밸류업 지수 종목에 포함된 점에 의아하다는 평가를 내놨다. 이에 이 상무는 "일부 기업에 부적절하다는 평가가 있는 것은 사실이지만 거래소가 주관적 평가를 전부 반영하는 것은 어려움이 있다"며 "객관적이고 정량적인 지표를 중심으로 지수를 구성하는데 주력했다"고 말했다. 거래소는 주주환원 규모가 밸류업 지수 종목 선정에 있어 절대적 고려 요소가 아니라는 입장이다. 주주환원만을 선정 기준으로 할 경우 기업가치 성장이 중요한 고성장 기업이 상대적으로 불이익을 받을 우려가 있다는 것이 그 근거다. 일각에서 제기하는 문제점을 고려해 거래소는 연내 종목 변경을 검토하겠다고 입장을 선회했다. 양 본부장은 "각계 전문가 의견과 향후 기업가치 제고 계획 공시 추이 등을 감안하여 올해 내 구성 종목을 변경하는 방안에 대해서도 적극 검토할 계획"이라고 말했다. 거래소는 내년 6월 정기 심사에서 1년 동안 공시를 한 기업에 대한 평가를 진행할 예정이다. 공시와 이행에 대한 평가에서 우수 기업 선정 시 최소 요건 충족 시 특례 편입을 실시할 계획이다. 오는 2026년부터 6월 정기 변경 때부터는 공시 기업에 국한해 편입 자격 부여한다는 입장이다.2024-09-26 18:25:56
-
'K-밸류업지수'에 금융株 와르르…하반기 투자 전략은 [이코노믹데일리] 오는 30일 도입될 'KRX 코리아 밸류업 지수(이하 밸류업 지수)'에 밸류업 수혜주로 주목받던 금융주가 제외되면서 주가가 급락했다. 전문가들은 밸류업 지수에 대한 투자 전략으로 기대감이 낮았던 종목과 기업가치 제고 계획을 공시한 기업에 주목해야 한다고 조언한다. 한국거래소는 25일 KRX 은행지수가 전일 대비 3.56% 하락한 840.91에 마감했다고 밝혔다. 같은 날 KRX 보험지수와 KRX 증권지수도 각각 4.13%, 3.70% 하락한 채 거래를 마쳤다. 밸류업 지수에 포함된 금융주는 10개 종목에 불과한 데다 지수 편입을 예상하던 KB금융과 하나금융지주까지 제외되면서 실망감이 반영된 것으로 풀이된다. 이날 KB금융은 4.75% 떨어진 7만8100원, 하나금융지주는 3.19% 감소한 5만7700원에 거래를 마쳤다. 이부연 거래소 경영지원본부 상무는 "금융주에 대해 최근까지도 밸류업 지수에 들어가느냐, 안 들어가느냐에 대한 관심이 많았던 것으로 알고 있다"며 "은행주는 각각 선정 지표들에 대해 단계별로 산출한 결과 때문에 빠진 것으로 생각한다"고 설명했다. 밸류업 지수는 산업군별로 △정보기술 24종목 △산업재 20종목 △헬스케어 12종목 △자유소비재 11종목 △금융·부동산 10종목 △소재 9종목 △필수소비재 8종목 △커뮤니케이션 5종목 △에너지 1종목이 포함됐다. 전문가들은 지수 편입 기대감이 낮았지만 포함된 종목에 주목하라고 조언하며 기업가치 제고 계획을 공시한 기업이 수혜를 입을 것이라는 전망을 내놨다. 김대준 한국투자증권 연구원은 "은행주는 밸류업 공시 여부에 따른 인센티브로 인해 포함 유무가 결정된 것으로 판단한다"며 "밸류업 지수에 포함되지 못했다고 관심 대상에서 완전히 배제할 필요는 없다"고 분석했다. 조재운 대신증권 연구원은 "지수 구성에 여러 섹터를 편입하고자 하는 노력 덕에 정보통신(IT), 헬스케어 등 밸류업 기대감이 낮았던 종목이 다수 편입됐다"며 "밸류업 기대감이 낮았던 섹터와 종목 중 밸류업 기대감이 유입된 2월 후 주가 상승률이 높지 않고 기관 수급이 부진했던 빈집 종목에 주목할 필요 있다"고 전망했다. 이성훈 키움증권 연구원은 "밸류업 투자 관점에서 주목해야 할 요인은 기업들의 밸류업 정책 공시"라며 "기업들(에프앤가이드 제외)의 공시 이후 평균 수익률을 보면 평균적으로 12.4%의 수익률을 기록하며 양호한 흐름을 보이고 있다는 점을 확인할 수 있다"고 말했다.2024-09-25 19:17:52
-
'K-밸류업지수' 30일 산출 시작…밸류업 조기 공시 기업 58% 불과 [이코노믹데일리] 코리아 밸류업 지수가 오는 30일 시장에 공개된다. 다만 밸류업 조기 공시한 기업 중 60% 기업만 지수에 포함되면서 지수가 향후 기업가치 제고를 이끌 수 있을지 주목된다. 24일 한국거래소는 서울 영등포구 여의도 서울사옥에서 'KRX 코리아 밸류업 지수(이하 밸류업 지수)'를 공개했다. 지난 2월 발표한 기업 밸류업 지원 방안에 대한 후속 조치로 자발적인 기업가치 제고 노력을 지원한다는 취지다. 밸류업 지수는 유가증권시장 67종목, 코스닥 33종목 등 총 100개 기업으로 구성됐다. 산업군별로는 △정보기술 24 종목 △산업재 20 종목 △헬스케어 12 종목 △자유소비재 11 종목 △금융·부동산 10 종목 △소재 9 종목 △필수소비재 8 종목 △커뮤니케이션 5 종목 △에너지 1 종목이 포함됐다. 세부적으로 삼성전자, SK하이닉스, 한미반도체, HMM, 대한한공, 두산밥캣, 셀트리온, 한미약품, 현대차, 기아, 신한지수, 메리츠금융, 우리금융 등이 담겼다. 밸류업 지수 종목은 유가증권시장과 코스닥시장 내 시장 대표성, 수익성, 주주 환원, 시장 평가, 자본 효율성 등 5단계 스크러닝에 따라 선별됐다. 해당 지표를 근거로 △시총 상위 400위 내 기업 △2년 연속 적자·2년 합산 손익 적자 기업 제외 △2년 연속 배당·자사주 소각 실시 기업 △2년 평균 주가수익비율(PER) 순위 전체·산업군 내 50% 포함 △산업군별 자기자본이익률(ROE) 순위 비율 우수 기업 등의 기준을 충족하는 종목이 선정됐다. 기업가치제고 계획을 조기에 공시한 12곳 기업(23일 기준) 중 7곳만(58%) 지수에 담겼다. 메리츠금융지주, 키움증권, DB하이텍은 정식 기준에 따라 포함됐고 특혜를 받아 현대자동차, 신한지주, 우리금융지주, 미래에셋증권이 편입됐다. 콜마홀딩스, 에프앤가이드, 에스트래픽, 디케이앤디, DB금융투자는 최소 요건 미달로 제외됐다. 밸류업을 조기 공시한 기업들이 수익성, 시총, 유동성 등 최소 요건을 충족할 경우 최우선으로 편입할 수 있게 했다. 성장 기대주의 경우 공시기업 특례 편입, 산업군별 PBR 상대 평가 적용 등을 통해 향후 가치 성장이 기대되는 기업을 반영하고자 했다. 거래소가 밸류업 지수의 투자 지표를 분석한 결과 주가순자산비율(PBR) 2.6, PER 18.4, ROE 15.6% 배당수익률 2.2% 배당성향 23.9%로 집계됐다. 기존 시장 대표 지수(코스피 200, KRX 300)와 비교할 때 최근 5년간 수익률에서 밸류업 지수가 43.5%로 가장 높은 것으로 나타났다. 기관 참여(연기금 등) 확대, 상품화 초진, 신규수요 창출을 위해 코스피 200 등 시장 대표지수와 차별화를 뒀다. 특히 질적 요건을 도입해 시총 상위 기업이더라도 제외될 수 있게 했다. 개별 종목 지수 내 비중 상환을 15%로 규제해 기존 대표 지수와 상관 계수를 낮췄다. 거래소는 지수 편입 우대 방안을 3단계로 마련했다. 먼저 지난 23일까지 조기 공시한 기업에 대해 특례 편입을 실시했고, 내년 6월 정기 심사부터 최소 편입 요건을 충족하는 '표창기업'에 대해 2년간 편입을 유지하는 특례 편입을 적용한다. 또 내년 정기 심사 이후에는 공시이행 기업만을 대상으로 지수를 예정이다. 정은보 거래소 이사장은 이날 브리핑에서 "구성 종목들은 전체 산업군에서 고르게 편입됐고 코스피·코스닥 시장 등 시장 간 종목 배분도 적절하게 이루어졌다고 판단한다"며 "지수 안정성이나 밸류업 관련 투자 지표에서도 양호하다"고 설명했다. 정 이사장은 밸류업에 대해 해외에서 제기되는 부정적 시각 관련해 "밸류업 추진에 관한 평가는 이르다고 생각한다"며 "10대 그룹들과 면담하면서 연말까지는 밸류업 계획들을 발표할 것으로 생각돼 그런 측면에서 상당한 진도가 나갈 수 있고, 밸류업이 하나의 기폭제가 될 수 있을 것이라 확신한다"고 덧붙였다. 금융투자소득세(금투세)와 관련해 정 이사장은 "금투세를 도입하기에 주식시장 체력이 미진하다"며 "개인 투자자들이 조금 더 고려되는 방향으로 금투세 결론이 나야 한다고 생각한다"고 언급했다. 거래소는 전산 테스트 후 이달 30일부터 투자자에게 실시간 지수를 공개한다. 오는 11월 초 지수선물과 상장지수펀드(ETF)도 상장할 예정이다. 거래소 관계자는 "지수 개발 과정에서 확인된 시장 수요를 적극 고려해 후속 지수를 지속적으로 개발해서 발표할 계획"이라며 "밸류업 지수 개발로 국내 증시 재평가, 기업가치 제고 문화 확산에 일조할 것으로 기대한다"고 설명했다.2024-09-24 17:05:11
-
또 엄습하는 블랙먼데이 공포…K-밸류업지수 앞두고 재현되나 [이코노믹데일리] 코스피와 코스닥 지수가 4일 연속 하락세를 보이면서 블랙먼데이(검은월요일) 사태가 이달 코리아밸류업지수 출시를 앞두고 재현할 것이라는 우려도 나온다. 전문가들은 이에 일시적인 현상이라며 반등 가능성이 있다는 의견을 제기한다. 6일 한국거래소에 따르면 이날 코스피 지수는 전일 대비 1.12% 하락한 2544.28에 거래를 마쳤다. 코스피는 한 주간 4.86% 감소하며 4거래일 연속 내림세다. 코스닥 지수는 이날 전날보다 2.58% 떨어진 706.59에 마감했다. 코스닥도 지난 2일부터 4거래일 연속 하락세다. 국내 반도체 종목에서도 약세가 두드러졌는데 전날 6만원대로 내려온 삼성전자는 유가증권시장에서 0.14% 감소한 6만8900원에 마감했다. 6만원대를 하회한 것은 지난 11월 3일(6만9600원) 이후 10개월 만이다. SK하이닉스의 하락 폭은 더 컸다. 같은 날 1.88% 떨어지며 15만6400원에 마감했다. SK하이닉스의 경우 지난달 블랙먼데이가 발생했던 지난달 5일(15만6100원)보다 더 하락했다. 이차전지 종목에서 포스코퓨처엠이 7.89%, 삼성SDI가 6.16%, LG에너지솔루션이 3.66% 감소했다. 전문가들은 이번 증시 하락세가 미국 경기 둔화 우려에서 기인했다고 보며, 일시적인 현상으로 반등 가능성이 높다고 전망한다. 이번 달 들어 미국 시장에서 나스닥지수가 3.3%, 다우존스30산업평균지수 1.95%, S&P500 2.57% 하락했다. 인공지능(AI) 반도체주 엔비디아는 주중 10.08% 하락했는데 특히 지난 5일(현지시각) 엔비디아가 반독점 조사로 법무부 소환장을 받았다는 보도에 시가총액 2789억 달러가 증발했다. 김성근 미래에셋증권 연구원은 "과거 미국 대선이 있는 해에 국내 시장의 경우 10월까지 부진이 지속됐다"며 "경기 지표 혼재와 이익 모멘텀 둔화로 시장 상승 동력이 부재해 지수보다는 업종, 종목 선택이 중요한 국면으로 밸류업으로의 수급 전환이 기대돼 밸류업 업종 비중 확대 의견을 유지한다"고 분석했다. 이경민 대신증권 연구원은 "코스피가 또다시 경기침체 공포에 2600선을 하회해 8월 초 악몽이 재현될까봐 투자자들은 불안에 떨고 있다"며 "다만 기술적 반등 가능성이 높다"고 관측했다. 이 연구원은 그 이유로 "공포 심리가 후퇴해 반등 가능성이 높아질 수 있음을 시사하고 있다"며 "미국 대선 토론, 아이폰 16 공개가 기대심리를 자극할 수 있고 코스피 약세를 야기했던 반도체 중심의 외국인 매도도 정점을 통과했을 가능성이 높다"고 설명했다.2024-09-06 18:17:30
-
'K-밸류업지수' 이달 공개 임박…금융·자동차株 주목 [이코노믹데일리] 금융당국이 이달 중 코리아밸류업지수를 발표한다고 예고하면서 편입될 기업에 대한 궁금증이 커지고 있다. 전문가들은 코리아밸류업지수에 금융주와 자동차주가 주로 포함될 것이라 전망한다. 2일 한국거래소에 따르면 이번 달 중 코리아밸류업지수를 발표한다. 거래소는 지난 2월 '기업 밸류업 지원방안'과 5월 '기업가치 제고 계획 가이드라인'을 공개한 뒤 후속 조치로 추진해 왔다. 코리아밸류업지수는 수익성이나 시장 평가가 양호한 '기업가치 우수 기업'과 기업가치 제고가 기대되는 '개선 기대 기업'으로 구성된 지수다. 기업 선별 기준은 △자사주 매입·소각, 배당 수익률 등 주주 환원 성과 △자기자본이익률(ROE)·주가순자산비율(PBR)·주가수익비율(PER) 등 자본 효율성 △당기순이익·영업현금흐름 등 수익성과 같은 객관적인 지표를 종합해 산출한다. 코리아밸류업지수는 기업가치 우수 기업에 대해 시장 평가와 투자 판단을 지원하기 위해 개발됐는데 연기금 등 기관 투자자가 벤치마크 지수로 활용할 수 있도록 지원한다. 거래소는 해당 지수로 편입된 기업들에 투자가 증가하면서 기업가치 개선 노력을 독려할 것으로 기대한다. 김병환 금융위원장은 지난달 12일 '기업 밸류업 상장기업 간담회'에서 "9월 중 코리아밸류업지수 발표를 차질 없이 추진하겠다"고 언급했다. 정은보 거래소 이사장도 이날 "9월 발표 예정인 코리아밸류업지수 개발도 차질 없이 준비해 밸류업 프로그램 확산의 모멘텀이 될 수 있게 하겠다"고 설명했다. 거래소 관계자는 "앞서 공개했듯이 코리아밸류업지수는 3분기 중 발표 예정이어서 9월 중 출시되는 건 맞다"며 "지수 개발 진행 상황에 대해서는 말하기 어렵다"고 말했다. 김지평 김앤장 법률사무소 변호사는 "코리아밸류업지수 개발 및 운용 경과에 따라서 지수 포함 기업에 대한 연기금 등 국내외 기관 투자자의 투자 확대 및 주가 상승 등에 따른 시장의 평가 개선이 있을 수 있다"고 내다봤다. 전문가들은 코리아밸류업지수에 금융과 자동차 종목이 포함될 것이라 전망하며 주가에 큰 영향을 미치지 않을 수 있다고 보고 있다. 이은택 KB증권 연구원은 "코리아 밸류업 지수에는 금융과 자동자 종목이 큰 비중을 차지할 가능성이 높다"고 전망했다. 이 연구원은 주주환원율을 근거로 코리아밸류업지수에 △현대차 △기아 △S-Oil △에스원 △포스코인터내셔널 △제일기획 △메리츠금융 △하나금융 △키움증권 등이 포함될 것으로 관측했다. 신승진 삼성증권 투자정보팀장은 "기업가치 제고 프로그램 수혜가 기대되는 자동차·금융·지주사 주가 흐름이 좋다"며 "지난달 주주환원 정책을 발표한 현대차의 경우 밸류업 지수 발표 이후 패시브 자금 유입 수혜가 기대된다"고 예측했다. 노동길 신한투자증권 연구원은 "밸류업 지수로 형성될 금융투자 자금 규모, 연기금 참여 여부가 결정적으로 성패를 좌우할 전망"이라며 "실제 지수 포함 여부가 종목 주가에 미칠 영향력은 크지 않을 수 있다"고 분석했다. 염동찬 한국투자증권 연구원은 "지수가 발표되고 해당 기업으로 수급이 몰려 주가 상승 기대를 가지는 것이 당연하다"며 "다만 일본의 밸류업지수(JPX Prime 150) 사례를 볼 때 수익률에서 높은 성과를 보였다고 말하기 어렵고, 밸류업 상장지수펀드(ETF)로 자금이 강하게 유입되지 않았다는 점을 기억해야 한다"고 당부했다. 일각에서는 코리아밸류업지수 실효성에 의문을 보이는 의견도 나온다. 금융투자업계 관계자는 "아직 확실한 인센티브도 없고 대다수 기업이 기업가치 제고 계획 공시도 못한 상황에서 밸류업 지수에 포함될 것으로 보는 기업은 이미 주가가 높아져 기업가치 제고에 큰 효과가 있을지 모르겠다"고 지적했다. 한편 거래소는 코리아밸류업지수 공개 후 일반 투자자들도 투자에 참고할 수 있도록 지수를 연계한 ETF를 4분기 중 상장할 계획이다. 또 내년 5월부터 기업 밸류업 프로그램 참여 우수 기업에 표창도 수여할 예정이다.2024-09-03 06:00:00
많이 본 뉴스
영상
Youtube 바로가기
![[데스크칼럼] AI 시대, 개발자의 미래와 생존 전략](https://image.ajunews.com/content/image/2024/10/02/20241002130756978212_518_323.jpg)