2025.11.17 월요일
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SK스퀘어, 3분기 영업이익 2.6조 '사상 최대'…SK하이닉스 효과에 자회사 적자도 개선 [이코노믹데일리] SK그룹의 투자전문회사 SK스퀘어가 분기 기준 사상 최대 실적이라는 화려한 성적표를 받아들었다. 하지만 그 이면에는 'SK하이닉스'라는 거대한 반도체 기업의 후광과 '만년 적자' 자회사들의 불안한 그림자가 동시에 드리워져 있다. 이번 실적은 SK스퀘어의 성공적인 현재를 보여주는 동시에 하이닉스 의존도 탈피와 포트폴리오 기업의 자생력 확보라는 무거운 미래 과제를 다시 한번 확인시켜줬다. SK스퀘어는 13일 2025년 3분기 연결재무제표 기준 매출 4079억원, 영업이익 2조 6455억원을 기록했다고 공시했다. 영업이익은 전년 동기 대비 128% 폭증하며 2021년 출범 이후 역대 최대치를 경신했다. 순이익 역시 2조 4824억원에 달했다. 이 같은 '어닝 서프라이즈'의 일등 공신은 단연 SK하이닉스다. SK스퀘어 3분기 영업이익의 대부분을 차지하는 지분법 이익은 2조 6601억원으로 사실상 하이닉스의 실적이 SK스퀘어의 실적을 결정했다. 고대역폭메모리(HBM)를 앞세운 AI 반도체 시장 호황으로 SK하이닉스가 분기 영업이익 10조원 시대를 열면서 지분 20.1%를 보유한 SK스퀘어의 장부상 이익도 천문학적으로 불어난 것이다. 문제는 이러한 구조가 SK스퀘어의 본질적인 취약점이기도 하다는 점이다. SK스퀘어의 순자산가치(NAV) 약 56조 3000억원 중 SK하이닉스 지분 가치가 90%에 육박하는 50조8000억원에 달한다. 이는 반도체 업황이라는 외부 변수에 SK스퀘어의 기업가치가 속수무책으로 흔들릴 수 있음을 의미한다. 그나마 희망적인 부분은 그동안 '아픈 손가락'으로 불렸던 주요 포트폴리오 자회사들의 손익 구조가 개선되고 있다는 점이다. 티맵모빌리티, 11번가 등 7개 주요 자회사의 3분기 합산 영업손실은 4억원으로 전년 동기(206억원 손실) 대비 적자 폭을 대폭 줄이며 손익분기점(BEP)에 근접했다. 티맵모빌리티는 데이터 사업 성장에 힘입어 2분기 연속 상각전영업이익(EBITDA) 흑자를 기록했고 11번가 역시 수익성 높은 상품군에 집중하는 '선택과 집중' 전략으로 오픈마켓 부문 흑자를 이어가며 전체 손실을 줄였다. 외형 성장보다 내실 다지기에 주력한 '운영개선(O/I)' 전략이 조금씩 성과를 내고 있는 셈이다. 체력이 개선되자 SK스퀘어는 주주환원과 미래 투자에도 적극적으로 나서고 있다. 이날 1000억원 규모의 자사주 추가 매입 계획을 밝혔으며 확보한 1조1000억원의 현금성 자산을 바탕으로 AI·반도체 분야 신규 투자를 준비 중이다. 또한 SK플래닛의 11번가 지분 인수, 웨이브와 티빙의 합병 추진 등 포트폴리오 재편 작업에도 속도를 내고 있다. 김정규 SK스퀘어 사장은 "올해 수익성 중심 경영과 활발한 포트폴리오 리밸런싱을 통해 본원적 경쟁력을 키워왔다"며 "향후 기업가치 제고에 주력할 것"이라고 밝혔다. 한편 SK스퀘어는 '하이닉스 효과'라는 달콤한 과실을 즐기는 동시에 자회사들의 자생력을 키워 하이닉스 의존도를 낮춰야 하는 이중 과제를 안고 있다. 이번 사상 최대 실적 발표가 '반도체 착시'를 넘어 포트폴리오 기업들이 진정한 가치를 증명하는 시작점이 될 수 있을지 시장의 시험은 이제부터 시작이다.2025-11-13 22:21:16
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삼성보험 엇갈린 성적표...삼성생명, 투자손익으로 실적 방어, 화재는 손해율 타격에 '주춤' [이코노믹데일리] 삼성 계열보험사 삼성생명·화재가 엇갈린 성적표를 받았다. 양사 모두 예실차·손해율 악화 등으로 본업 수익이 하락한 가운데 삼성생명은 투자손익 실현으로 실적을 방어한 반면 삼성화재는 순익이 감소한 것으로 나타났다. 13일 각사 실적발표에 따르면 삼성생명은 올해 3분기 당기순이익이 7609억원으로 전년(7138억원) 대비 6.6% 상승했다. 보험손익은 보험금 지급 규모 증가로 예실차 손익이 축소되면서 전년 동기(4750억원)보다 45% 감소한 2620억원을 기록했다. 다만 투자손익이 6920억원으로 전년 동기(4170억원) 대비 65.9% 급증하며 순익 개선에 성공했다. 이자수익·배당금수익은 소폭 하락했으나 유가증권·부동산 처분으로 2440억원의 손익을 올리면서 투자이익 성장을 이끌었다. 삼성생명 수익성 강화를 위해 보험계약서비스마진(CSM)확보에 유리한 건강보험 영업도 확대하고 있다. 3분기 건강보험 CSM은 1조7520억원으로 전년 동기(1조4140억원) 대비 23.9% 늘었다. 특히 전속 설계사 수를 지난해 3만7000명에서 올해 들어 4만2000여명까지 늘리고 법인보험대리점(GA) 지사 수도 3939개까지 확대하며 영업 능력을 강화했다. 같은 기간 자본 적정성을 나타내는 지급여력(K-ICS) 비율은 193%로 전년 말(185%) 대비 8%p 상승했다. 1분기 177%까지 비율이 하락했으나 상반기에 187%로 다시 회복한 이후 상승세를 유지했다. 삼성생명은 향후 경상이익 성장을 통해 영업이익률을 높이고 중기 주주환훤율 50%까지 확대할 방침이다. 삼성화재의 올해 3분기 당기순이익은 5385억원으로 전년 동기(5545억원) 대비 2.9% 감소했다. 영업이익도 7022억원으로 전년 동기(7407억원)보다 5.2% 줄었다. 이는 투자손익 확대에도 본업인 보험 영업 실적이 악화한 영향이다. 삼성화재의 3분기 보험 손익은 예실차 축소·자동차보험 손해율 악화의 영향으로 전년 동기(4767억원) 대비 22.4% 감소한 3701억원을 기록했다. 보험 손익 중 가장 많은 비중을 차지하는 장기보험손익은 3839억원으로 전년 동기(4292억원)보다 10.6% 감소했다. 자동차보험손익은 최근 손해율 상승세가 이어지며 지난해 동기 142억원 흑자에서 648억원 적자로 전환했다. 투자손익은 9065억원으로 전년 동기(7776억원)보다 16.6% 성장했으나 보험손익 감소 폭이 더 크게 나타났다. 다만 미래 수익성 지표인 CSM은 지속 상승 중이다. 올해 3분기 말 기준 삼성화재의 CSM은 15조77억원으로 전년 동기(14조1813억원) 대비 5.8% 늘어나며 매 분기 잔액이 증가했다. 신계약 CSM은 7669억원으로 전년 동기(8385억원)보다 8.5% 축소됐다. K-ICS 비율은 당국 권고치를 크게 상회했다. 삼성화재의 3분기 말 K-ICS 비율은 275.9%로 전년 말(264.5%) 대비 11.4%p 상승했다. 당국이 도입을 준비 중인 기본자본비율도 172.7%로 업계 평균 이상을 기록했다. 삼성화재 관계자는 "대내외 불확실성, 치열한 시장 경쟁 속에서도 자사의 전 사업 부문이 본업 경쟁력 차별화에 매진하고 있다"며 "수익성 중심의 지속 성장 전략을 통해 올해를 최고의 성과로 마무리하고 도약의 전환점이 될 2026년을 준비하는데 만전을 기하겠다"고 말했다.2025-11-13 16:58:43
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'아이온2' 출격 앞둔 엔씨, "자체 결제 도입·라이트한 BM으로 승부 [이코노믹데일리] 3분기 연속 적자라는 뼈아픈 성적표를 받아든 엔씨소프트가 '아이온2'를 필두로 한 신작 라인업과 '자체 결제 시스템' 도입이라는 두 개의 강력한 카드를 꺼내 들며 '벼랑 끝 승부수'를 던졌다. '리니지' IP의 노후화와 과도한 과금 모델(BM)에 대한 비판으로 위기에 몰렸던 엔씨가 '라이트한 BM'을 앞세운 '아이온2'로 새로운 성공 신화를 쓰고 플랫폼 수수료 절감을 통해 수익성을 극대화하며 '글로벌 게임사'로의 재도약을 이뤄낼 수 있을지 업계의 모든 시선이 집중되고 있다. 엔씨소프트는 11일 3분기 실적발표 컨퍼런스콜에서 '아이온2'를 시작으로 자사 모바일 게임에 '자체 결제 시스템'을 본격 도입한다고 밝혔다. 박병무 공동대표는 "고정비 절감에 이어 11월부터는 변동비 절감도 병행한다"고 말하며 구글·애플 등 앱마켓에 지급해 온 30%에 달하는 수수료 부담을 덜어내겠다는 의지를 분명히 했다. 당장 '리니지M'과 '리니지2M'이 12일부터 자체 결제로 전환되며 '아이온2' 역시 출시 시점부터 자체 결제를 기본으로 제공한다. 오는 19일 출시될 '아이온2'에 대한 자신감도 숨기지 않았다. 박 대표는 "사전예약 수치는 시장 왜곡을 막기 위해 공개하지 않지만 내부 기대를 크게 웃돌았다"고 밝혔다. 그는 "60개 이상 서버를 세 차례 개방해 모두 수 분 내 마감됐다"며 폭발적인 초기 반응을 전했다. 특히 그는 "라이트한 BM으로 초기 모수 확대를 우선하고 방대한 오픈월드와 던전 볼륨으로 높은 리텐션을 기대한다"고 말해 기존 '리니지' 시리즈의 과도한 과금 모델과는 다른 길을 갈 것임을 시사했다. 엔씨의 시선은 이미 '포스트 아이온2'와 '글로벌'을 향해 있다. 박 대표는 "지스타에서 차세대 MMO를 공개할 예정이며 개발 진척도가 상당히 높아 내년 또는 내후년 초 출시도 가능하다"고 밝혀 시장을 놀라게 했다. 그는 이 미공개 신작에 대해 "내부에서 시연하고 다들 기립박수를 쳤다"며 강한 기대감을 내비쳤다. 또한 2026년에는 '웨이커스', '타임 테이커스', '신더 시티' 등 완전히 새로운 IP를 순차적으로 선보이며 '리니지' 의존도를 낮추겠다는 계획이다. 기존 IP의 글로벌 확장에도 속도를 낸다. 홍원준 최고재무책임자(CFO)는 "'리니지W'는 내년 상반기 동남아 재런칭 후 북미·러시아로 확대하고 '리니지M'과 '리니지2M'은 중국 출시를 준비 중"이라며 "'리니지2M'의 현지 이용자 테스트는 11월 말 진행될 것"이라고 구체적인 일정을 공유했다. 또한 중국 성취게임즈와 PC '아이온' IP를 기반으로 한 '아이온 모바일'을 공동 개발 중이며, 내년 중 판호 획득을 기대하고 있다고 밝혔다. 박 대표는 "중국에서는 엔씨소프트가 로열티를 받지만 글로벌 출시 시에는 엔씨가 퍼블리셔가 되어 성취게임즈에 로열티를 지급하는 구조"라며 유연한 협력 모델을 설명했다. 조직 효율화와 비용 절감 노력도 계속된다. 홍 CFO는 "일회성 퇴직 위로금은 올해 총 200억원 규모로 3분기에 60~70% 반영됐고 4분기 반영분은 소규모에 그칠 것"이라고 밝혀 4분기부터는 수익성이 개선될 것임을 시사했다. 박 대표 역시 "희망퇴직은 지원·중복 조직 중심으로 진행돼 핵심 라이브 및 전략 신작 조직에는 영향을 최소화했다"며 개발력 누수는 없다고 선을 그었다. '리니지'의 성공 신화에 안주하며 위기를 맞았던 엔씨소프트가 과연 '아이온2'를 기점으로 화려하게 부활할 수 있을지 운명의 시간이 다가오고 있다.2025-11-11 10:53:52
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신세계, 3분기 영업이익 998억원…전년比 7.3% 증가 [이코노믹데일리] 신세계가 3분기 매출 신장과 영업이익 개선을 모두 이뤄내며 양호한 성적표를 받았다. 7일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 신세계의 3분기 연결 기준 영업이익은 998억원으로 전년 동기 대비 7.3% 증가한 것으로 잠정 집계됐다. 같은 기간 매출액은 1조6361억원, 순이익은 483억원으로 각각 전년 동기 대비 6.2%, 31.9% 늘었다. 백화점 사업 순매출은 6227억원으로 0.5% 증가했지만, 영업이익은 840억원으로 4.9% 감소했다. 영업이익 감소는 미래 준비를 위한 전략적 투자가 지속된 데 따른 것이다. 연결 자회사별 실적을 보면 신세계인터내셔날은 매출 3104억원으로 4.9% 늘었다. 코스메틱 부문에서는 수입과 자체 브랜드가 고르게 성장하며 역대 3분기 최대 매출액인 1111억원을 기록했다. 다만 국내 패션 매출 감소와 코스메틱 사업의 글로벌 투자가 증가하면서 20억원의 영업손실을 내며 적자 전환했다. 면세점 사업을 하는 신세계디에프 매출은 5388억원으로 14.2% 늘었고, 영업손실은 56억원을 기록했다. 신세계센트럴 매출은 981억원, 영업이익은 276억원으로 각각 3.9%, 6.6% 늘었다. 호텔 등 임대 수익 증가로 호실적을 거뒀다. 신세계라이브쇼핑은 매출은 9.9% 오른 846억원, 영업이익은 84.6% 증가한 24억원을 기록했다. 자체 패션 상품과 관계사 연계 상품, 뷰티·건강 장르의 실적 호조로 매출액과 영업이익이 지난해보다 늘어났다. 신세계까사는 부동산 경기 침체 속 부진한 실적을 거뒀다. 매출은 639억원으로 6.9% 감소했고, 4억원의 영업손실을 내며 적자 전환했다. 신세계 관계자는 “꾸준한 혁신과 인천공항 DF2 반납, 자주 사업재편 등 사별 경쟁력 강화 노력을 통해 견조한 성장세를 이어갈 것”이라고 말했다.2025-11-07 17:05:57
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이통3사, '해킹·구조조정' 직격탄에 4년 만에 '1조 클럽' 붕괴…'AI 구호' 무색한 3분기 성적표 [이코노믹데일리] '영업이익 1조 클럽'을 자랑하던 국내 이동통신 3사의 '황금시대'가 4년 만에 막을 내렸다. SK텔레콤이 사상 최악의 해킹 사태 직격탄을 맞아 사실상 '어닝 쇼크' 수준의 실적을 기록했고 LG유플러스는 대규모 희망퇴직 비용에 발목이 잡혔다. KT만이 부동산 매각 이익 덕에 '나 홀로' 성장세를 유지했지만 이는 '착시 효과'에 불과하다는 지적이 나온다. 결국 2025년 3분기는 통신업계에 'AI 전환'이라는 화려한 구호가 '보안'이라는 기본과 '내실 경영'이라는 현실 앞에서 얼마나 허약했는지를 보여준 잔인한 계절로 기록될 전망이다. 7일 통신업계에 따르면 SK텔레콤·KT·LG유플러스 등 이통3사의 3분기 합산 영업이익은 7483억원에 그쳤다. 지난해 같은 기간(1조2434억원)보다 무려 39.8%나 급감한 수치다. 2021년부터 3년간 이어져 온 '3분기 영업이익 1조원' 행진이 허무하게 멈춰 선 것이다. 가장 큰 충격파는 단연 1위 사업자 SK텔레콤에서 터져 나왔다. SK텔레콤의 3분기 영업이익은 484억원으로 전년 동기 대비 90.9%나 곤두박질쳤다. 이는 단순한 실적 부진을 넘어 '경영 실패' 수준이다. 지난 4월 발생한 유심 해킹 사태로 70만명 이상의 가입자가 이탈했고 1조원 규모의 보상 프로그램과 1348억원의 과징금이 실적에 직격탄을 날렸다. 김양섭 SK텔레콤 CFO는 "고객 신뢰 회복을 최우선으로 두고 위기를 기회로 삼아 더 단단한 회사로 나아가겠다"고 밝혔지만 30일 단행된 CEO 교체 등 경영진의 대규모 물갈이는 이번 사태의 심각성을 방증한다. LG유플러스 역시 영업이익이 34.3% 감소한 1617억 원을 기록하며 체면을 구겼다. 지난 8월 단행한 희망퇴직으로 약 1500억원의 일회성 인건비가 반영된 탓이다. 하지만 이는 변명이 될 수 없다. 희망퇴직은 결국 미래 성장 동력에 대한 불안감과 인력 구조의 비효율성을 자인하는 조치이기 때문이다. 여명희 LG유플러스 CFO는 "앞으로 AI 서비스 차별화를 통한 본원적 경쟁력 강화에 집중하겠다"고 말했지만 인력을 줄이면서 어떻게 AI 혁신을 이끌겠다는 것인지에 대한 구체적인 청사진은 보이지 않는다. 유일하게 '선방'한 KT의 실적 역시 자세히 들여다보면 마냥 웃을 수만은 없는 상황이다. 3분기 영업이익 5382억원(전년비 16% 증가)은 강북본부 부지 개발에 따른 '부동산 분양이익'이라는 일회성 요인이 크게 작용했다. 이를 제외하면 본업인 통신과 미래 먹거리인 AI 사업의 성장은 기대에 미치지 못했다. 장민 KT CFO는 "통신 본업과 AX 사업 성장을 통해 지속적인 기업가치 제고에 힘쓰겠다"고 밝혔지만 정작 시장의 관심은 3분기부터 본격화된 소액결제 해킹 사태의 여파가 4분기 실적에 미칠 영향에 쏠려있다. 한 통신업계 관계자는 "4분기부터 KT 해킹 여파도 본격 반영될 것"이라며 "올해는 해킹과 인건비 등 변수가 컸지만 내년에는 AI·클라우드 등 신사업 중심으로 실적 회복이 기대된다"고 내다봤다. 결국 2025년 통신업계는 'AI 전환'이라는 거대한 구호 아래 달리다 '보안'이라는 기본과 '조직 안정'이라는 현실적인 가치를 소홀히 한 대가를 톡톡히 치렀다. 4분기 역시 KT의 해킹 사태 수습 과정이 실적의 최대 변수로 작용할 전망이다. 과연 뼈아픈 성장통을 겪은 이통3사가 과연 내년에는 구호뿐인 AI가 아닌 실질적인 성과를 내는 진짜 'AI 컴퍼니'로 거듭날 수 있을지 시장의 냉정한 평가가 시작됐다.2025-11-07 15:56:26
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롯데쇼핑, 3분기 영업익 16% 감소…"마트·슈퍼 부진 지속" [이코노믹데일리] 롯데쇼핑이 올해 3분기 백화점과 해외사업 실적 개선에도 마트·슈퍼, 하이마트 부진에 우울한 성적표를 받았다. 7일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 롯데쇼핑의 올해 3분기 영업이익은 전년 동기 대비 15.8% 감소한 1305억원으로 잠정 집계됐다. 같은 기간 매출은 3조4101억원으로 4.4% 감소했고 당기순손실 487억원으로 적자로 돌아섰다. 당기순손실은 울산역 환승센터 사업 철회에 따른 손상차손이 인식된 탓이다. 부문별로 보면 백화점의 3분기 매출은 7343억원, 영업이익은 796억원으로 전년 동기 대비 각각 0.7%, 9.0% 늘었다. 영업이익은 올해 들어 3개 분기 연속 성장했다. 백화점 본점의 3분기 외국인 매출이 전년 동기 대비 39% 늘고, 비중도 19%까지 높아지는 등 외국인 관광객 증가의 효과도 컸다는 분석이다. 반면 마트와 슈퍼를 합친 그로서리 부문은 추석 명절 시점 차이와 정부 민생회복 소비쿠폰 사용처 제외 등의 영향으로 매출이 1조3035억원으로 8.8% 감소하고, 영업이익은 71억원으로 85.1% 급감해 전체 실적에 영향을 줬다. 해외사업의 경우 매출이 3744억원으로 0.4% 늘었고 영업이익은 129억원으로 69.7% 급증하며 5분기 연속으로 성장세를 보였다. 해외 백화점은 매출이 305억원으로 17.2% 늘고 영업이익 36억원으로 흑자 전환했다. 해외 마트는 매출 3439억원, 영업이익 93억원으로 각각 0.9%, 7.1% 감소한 것으로 나타났다. 이커머스(롯데온) 부문의 경우 포트폴리오 조정 영향으로 매출이 16% 감소한 226억원을 기록했으나 영업손실은 전년 동기 대비 절반 이하로 줄어든 96억원으로 집계됐다. 홈쇼핑도 상품 포트폴리오 재정비 효과로 매출과 영업이익이 각각 1.6%, 4.8% 늘었다. 하이마트와 컬처웍스는 부진을 이어갔다. 하이마트는 3분기 매출 6711억원, 영업이익은 190억원으로 각각 4.9%, 39.3% 감소했다. 컬처웍스도 매출과 영업이익이 각각 2.1%, 8.4% 감소한 1278억원, 82억원을 기록했다. 롯데쇼핑은 4분기 연말 성수기를 맞아 재차 실적 성장을 꾀하겠다는 전략이다. 백화점은 지난 9월 잠실점 K패션 전문관 ‘키네틱 그라운드’ 오픈에 이어 본점과 인천점 등 대형 점포의 주요 리뉴얼 오픈이 예정됐다. 마트·슈퍼는 신선식품과 자체브랜드(PB) 중심으로 본원 경쟁력을 강화하고, 내년 가동되는 e그로서리 사업에 역량을 집중할 계획이다. 해외 마트는 K푸드 중심의 그로서리 전문점으로의 전환을 가속하면서 수익성 개선과 성장 기반 강화를 가속화한다. 김원재 롯데쇼핑 재무지원본부장은 “백화점이 3분기 연속, 해외사업은 5분기 연속으로 꾸준히 전년 대비 실적 성장이 이뤄지고 있는 점이 고무적”이라며 “연말 성수기에도 다양한 콘텐츠로 영업활동에 집중해 성장할 수 있도록 최선을 다할 것”이라고 말했다.2025-11-07 11:04:24
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호실적 대열서 비켜난 농협금융…'농지비 구조'가 걸림돌 [이코노믹데일리] 4대 금융지주(KB·신한·하나·우리)가 올해 3분기에도 일제히 역대 최대 순이익을 올린 반면, NH농협금융만 유일하게 순이익이 감소하며 '엇갈린 성적표'를 받았다. 농협 전(全) 계열사가 의무적으로 부담해야 하는 농업지원사업비(농지비) 지출이 늘어난 게 주된 요인 중 하나로, 과도한 부담 구조가 실적 발목을 잡은 셈이다. 7일 금융권에 따르면 올해 들어 3분기까지 농협금융이 거둔 당기순이익은 2조2559억원으로 전년 동기(2조3020억원)보다 1.8% 줄었다. 분기 기준으로는 6312억원을 거두면서 전분기(9146억원) 대비 31.0% 급감했다. 3분기 누적 영업이익은 3조9750억원으로 전년 동기(4조1026억원)보다 3.1% 줄었다. 분기 기준으로도 전분기 대비 23.4% 감소했다. 수익성 지표인 총자산수익률(ROA)과 자기자본이익률(ROE) 또한 각 0.60%, 9.48%로 역대 최고 실적을 달성했던 전년 동기(0.64%·10.04%) 대비 0.04%, 0.56%씩 하락했다. 농협금융의 실적이 감소한 데엔 여러 요인이 있지만 특히 눈에 띄는 게 농지비 지출 확대다. 이번 3분기 중 농협금융 계열사가 농지비로 지출한 금액은 총 4877억원으로, 전년 동기 대비 294억원(6.4%) 증가했다. 농지비는 농업협동조합법(농협법)에 따라 농업인·농업·농촌 지원을 위해 계열사가 중앙회에 납부하는 분담금으로, 영업수익이나 매출액의 최대 2.5% 범위 내에서 책정된다. 수익이 많아질 수록 그에 따른 농지비 부담도 커지는 구조인 탓에 계열사들 입장에선 수익성과 건전성 문제로 작용하게 된다. 따라서 실질적인 수익성 개선 폭이 타 지주사 대비 제한될 수밖에 없는 것이다. 실제 농협금융의 농지비 부담 전 순이익은 2조6051억원으로 집계됐다. 이는 우리금융의 3분기 누적 순이익(2조2933억원)보다도 많은 규모다. ROA와 ROE 역시 농지비를 지출하기 전엔 각각 0.69%, 10.93%로 나타나면서 농지비가 적용된 수치보다 높았다. 계열사들도 사정은 같다. 핵심 자회사인 농협은행은 3분기 1조5796억원을 거둔 것으로 나타났지만, 농지비 부담 전 순이익은 1조8218억원으로 더 많았다. NH투자증권도 농지비 부담 전엔 7792억원의 순익을 기록했으나, 적용 후 7481억원으로 줄었다. 농협생명(2780억원→2109억원)과 농협손해보험(1389억원→1219억원)도 마찬가지다. 타 금융지주들이 비이자이익 확대, 건전성 개선 등을 통해 3분기에도 역대 최대 실적을 달성할 때 농협금융은 농지비 등의 비용 부담이 더해지며 그 흐름에 합류하지 못했다. 이는 단순히 금융시장 환경이나 금리변동 탓만이 아니라 구조적인 부담이 있음을 시사한다. 이와 함께 지배구조와 투명성 면에서도 문제 제기가 이어지고 있다. 농지비 사용 내역이 그간 충분히 공개되지 않아 지원금이 어디로 흘러가는가에 대한 의문이 나오면서다. 특히 강호동 중앙회장의 뇌물수수 의혹까지 불거지면서 중앙회에 대한 신뢰 논란이 커지자, 결국 중앙회 감사 권한이 있는 농림축산식품부가 전면 검사에 착수할 방침을 밝히는 등 긴장감이 고조되고 있다. 이와 함께 지배구조 개선과 농지비 사용의 투명성 강화 없이는 시장 신뢰 회복도 더딜 수 있다는 지적이 나온다. 전문가들은 중앙회와 지주 간 인사·의사결정 분리 및 내부통제 독립성 강화와 동시에 농지비의 투명성과 신뢰 제고를 위한 별도 기금 설치와 성과기반 집행체계 도입이 필요하다고 입을 모은다. 황용식 세종대 경영학과 교수는 "농지비의 전용 프로그램 설정 및 성과기반 배분 체계를 도입하는 방식을 통해 중앙회 내부에 농업인 지원사업 기금(별도 계정)을 설치하고, 해당 기금에서 조합원이 받는 서비스·금융·유통지원 등에 대한 성과지표(KPI)를 설정해 집행 후 평가하고 그 결과를 공개하는 방식도 하나의 대안이 될 수 있다"고 말했다.2025-11-07 06:10:00
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현대백화점, 3분기 영업이익 726억원…전년比 12.3% 증가 [이코노믹데일리] 현대백화점이 올해 3분기 외국인 고객 유입 증가와 내수 소비심리 회복으로 선방한 성적표를 받았다. 5일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 현대백화점은 연결기준 올해 3분기 영업이익이 726억원으로 전년 동기 대비 12.3% 증가한 것으로 잠정 집계됐다. 같은 기간 매출은 1조103억원으로 2.6% 줄었으나 순이익은 476억원으로 67.4% 증가했다. 사업 부문별 별도 실적을 보면 백화점은 매출이 5768억원으로 전년 동기 대비 1.5% 늘었고 영업이익은 893억원으로 25.8% 증가했다. 현대백화점 측은 “K콘텐츠 열풍과 중국인 무비자 단체 관광객 입국 허용 등으로 외국인 고객 유입이 늘었다”며 “소비심리가 회복 흐름을 보이며 패션, 명품, 하이엔드 주얼리 등 주요 상품군 호조를 보인 것으로 보인다”고 설명했다. 면세점은 매출 2225억원과 영업이익 13억원을 거뒀다. 전년 동기 대비 매출은 2.5% 줄었지만 흑자 전환했다. 가구·매트리스 업체 지누스는 매출 2417억원으로 11.4% 감소했으며 영업손익도 적자 전환해 78억원의 손실을 기록했다. 현대백화점 관계자는 “면세점의 경우 운영 효율화 노력과 여행 수요 회복 효과가 맞물려 영업이익 흑자 전환했다”며 “지누스의 경우 4분기에는 실적이 개선될 것으로 예상된다”고 말했다.2025-11-05 16:11:18
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"이상 고온·소비 둔화 지속"…한섬, 3분기 영업이익 59% '뚝' [이코노믹데일리] 현대백화점그룹 패션 계열사 한섬이 올해 3분기 우울한 성적표를 받았다. 이상 고온 현상과 국내 경기 회복 둔화로 영업이익이 전년 대비 크게 감소한 것으로 나타났다. 3일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 한섬의 3분기 영업이익은 25억원으로 전년 동기 대비 59.0% 감소했다. 같은 기간 매출은 3096억원, 당기순이익은 18억원으로 각각 전년 동기 대비 1.5%, 63.2% 줄었다. 3분기 누적 기준으로는 매출 1조280억원, 영업이익은 250억원, 당기순이익 226억원을 기록했다. 전년 동기 누적 실적과 비교하면 매출은 2.0%, 영업이익은 41.3%, 당기순이익은 28.5% 각각 감소했다. 한섬 관계자는 “가을·겨울 신제품 판매가 시작되는 9월까지 이어진 이상 고온 현상과 국내 경기 회복 둔화 및 추석 명절 기간 차 등의 영향으로 매출과 영업이익이 감소했다”며 “프랑스 파리, 태국 방콕 등 글로벌 시장 공략으로 실적 개선 노력을 지속하고 있다”고 말했다.2025-11-03 17:45:24
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4대 금융지주 3분기 누적 순익 16조원 육박…사상 최대 실적 [이코노믹데일리] 4대 금융지주가 올해 3분기에도 사상 최대 실적을 경신했다. 누적 순이익은 16조원에 육박했으며 우리금융이 보험사 편입 효과에 힘입어 하나금융을 추월했다. 30일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 4대 금융지주의 3분기 누적 당기순이익은 총 15조8124억원으로 집계됐다. KB금융이 5조1217억원으로 1위를 지켰고 신한금융 4조4609억원 하나금융 3조4334억원 우리금융 2조7964억원 순이었다. 4대금융은 올해 3분기 일제히 누적 기준 사상 최대 실적을 갈아치웠다. 전년 동기 대비 순이익 증감률은 KB금융 16.6% 신한금융 10.3% 하나금융 6.5% 우리금융 5.1%다. 3분기 기준으로는 KB금융이 1조6860억원으로 전년 동기 대비 4.5% 늘었고 신한금융 1조4235억원(9.8%↑) 하나금융 1조1324억원(2.1%↓) 우리금융 1조2440억원(37.6%↑)을 각각 기록했다. 우리금융이 3분기에 하나금융(1조1324억원)을 추월하며 분기 순위가 한 계단 올라섰다. 우리금융의 3분기 순이익은 동양생명·ABL생명 편입에 따른 염가매수차익과 보험이익 증가로 전분기 대비 33% 급증했다. 반면 하나금융은 환율 급등에 따른 외화환산손실(-460억원)이 발생했고 신한금융은 카드 희망퇴직 395억원 등 일회성 비용 영향으로 이익 증가 폭이 다소 제한됐다. 올 3분기에도 리딩금융을 사수한 KB금융은 금리 하락기에도 균형 잡힌 이익 포트폴리오 덕분에 안정적인 실적 흐름을 유지했다. 그룹 순이자이익은 9조7049억원으로 전년과 유사했고 순수수료이익은 주식시장 회복에 따른 증권 수수료와 방카슈랑스 판매 호조로 전년 대비 3.5% 확대됐다. 그룹 CIR은 37.2%로 40% 이하 수준을 유지했고 CET1비율 13.83% BIS비율 16.28%로 자본적정성도 안정적이었다. 신한금융은 기업대출 중심의 자산 성장과 수수료이익 확대 비용 효율화가 실적을 견인했다. 그룹 NIM은 1.90% 은행 NIM은 1.56%로 전분기 대비 각각 1bp 상승했고 그룹 누적 영업이익경비율(CIR)은 37.3%를 유지했다. 하나금융은 환율 상승에 따른 환산손실에도 수익 포트폴리오 다각화와 선제적 리스크 관리 비용 효율화가 실적을 뒷받침했다. 비이자이익이 2조259억원으로 전년 대비 12.2% 늘며 시장 기대를 상회했고 매매평가익(1조1195억원)과 수수료이익(1조6504억원)이 함께 증가했다. 우리금융은 보험사 편입 효과와 순영업수익 성장세가 맞물렸다. 방카슈랑스 판매에서 동양·ABL생명 비중이 3개월간 13%포인트(p) 상승해 22.5%를 기록하는 등 은행·보험 간 시너지가 본격화됐다. WM·카드·캐피탈 부문 영업력 강화로 비이자이익이 전분기 대비 5.3% 늘며 실적 상승을 뒷받침했다. 그룹 ROE는 10.87%(경상기준 10.09%)로 전분기 대비 1.74%p 상승했다. 4대 금융이 좋은 성적표를 받아들였지만 이미 정점을 통과한 것 아니냐는 우려도 적지 않다. 금융당국의 가계대출 규제와 기준금리 하락 사이클이 맞물리면서 핵심이익인 이자이익 성장세가 둔화되고 있어서다. 올해 4분기 은행 부문은 조달비용 관리와 저원가성 예금 확대를 통해 일정 수준의 NIM을 방어하겠지만 효과는 제한적일 것으로 보인다. 따라서 은행보다 증권과 보험 등 비은행 부문이 그룹별 실적의 희비를 가를 것이란 전망이 우세하다. 특히 우리금융은 보험사 편입 효과를 극대화하며 비은행 수익 비중을 크게 늘릴 것으로 예상된다. 금융권 관계자는 "은행 중심의 수익 구조는 금리 인하기에 취약할 수밖에 없고 결국 4분기 실적의 향방은 비은행 부문의 회복력에 달려 있다"며 "수수료이익을 비롯한 비이자이익과 기업대출 확대 속도가 향후 실적 격차를 결정짓는 핵심 요인이 될 것"이라고 말했다.2025-10-30 16:44:15
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삼성SDS·LG CNS 3분기 실적, AI·클라우드로 미래 성장동력 확보 나선 'IT 투톱' [이코노믹데일리] 국내 IT서비스 양대 산맥인 삼성SDS와 LG CNS가 나란히 'AI 클라우드 기업'으로의 변신을 가속하고 있다. 30일 발표된 2025년 3분기 실적에서 두 회사는 불확실한 경기 속에서도 전통적인 시스템통합(SI) 중심 구조에서 벗어나 AI·클라우드·데이터 기반의 고부가가치 사업으로 체질을 개선하는 공통된 전략을 명확히 드러냈다. 삼성SDS는 3분기 연결 기준 매출 3조3913억원, 영업이익 2323억원의 잠정 실적을 발표했다. 이는 전년 동기 대비 매출 5%, 영업이익 8.1% 감소한 수치다. 해상 운임 하락과 미국 관세 정책 영향으로 물류 부문 매출이 1조 7956억원으로 전년 대비 7.4% 줄어든 것이 전체 실적을 끌어내렸다. 하지만 IT서비스 부문 내 클라우드 사업은 빛났다. 클라우드 사업 매출은 6746억원으로 전년 대비 5.9% 성장하며 방어력을 높였다. 특히 삼성 클라우드 플랫폼(SCP)을 활용한 공공서비스와 제조업 클라우드 전환이 늘며 클라우드 서비스 제공(CSP) 부문 매출이 18% 급증했다. 반면 클라우드 관리(MSP) 부문은 금융·공공 분야의 AI 전환 프로젝트가 유지되며 전년 수준을 기록했다. 삼성SDS는 "대구 민관협력형 클라우드센터를 기반으로 공공·제조 부문의 지능형 플랫폼과 생성형 AI 서비스 고도화를 추진하겠다"고 밝혔다. 반면 LG CNS는 3분기 누적 기준 매출 4조1939억원, 영업이익 3399억원을 기록하며 견조한 성장을 이어갔다. 이는 전년 동기 대비 각각 5.9%, 8.7% 증가한 실적이다. 성장의 핵심 동력은 AI와 클라우드였다. 3분기 누적 AI·클라우드 부문 매출은 2조 4692억원으로 전년 동기 대비 14.7% 급증하며 전체 성장을 견인했다. LG CNS는 AI 분야에서 금융·공공 AX(애플리케이션 경험) 사업을 확대하며 외교부, 경찰청, 인천국제공항공사 등 주요 기관 프로젝트를 수주했다. LG그룹의 초거대 AI 모델 '엑사원(EXAONE)'과 캐나다 코히어(Cohere)와 공동 개발한 경량형 LLM을 기반으로 맞춤형 AI 서비스도 공급 중이다. 클라우드 부문에서는 인도네시아 AI 데이터센터 수주, 베트남 하이퍼스케일급 데이터센터 개발 추진 등 해외 사업 확장이 눈에 띈다. 또한 대한항공 애플리케이션 현대화 사업을 성공적으로 마무리하며 대형·고난도 클라우드 전환 프로젝트 수행 능력을 입증했다. LG CNS는 나아가 기업용 '에이전틱 AI' 플랫폼과 휴머노이드 로봇을 활용한 '피지컬 AI' 사업을 미래 성장축으로 육성하고 있다. 두 기업의 엇갈린 실적에도 불구하고 AI·클라우드 중심의 사업 재편이라는 방향성은 일치한다. 한 SI 기업 관계자는 "양사의 3분기 실적은 단순한 분기 성적표가 아니라 국내 IT서비스 시장의 구조적 변화를 보여주는 지표다. 두 기업 모두 전통적인 SI 수익 의존도를 줄이고 AI 중심의 데이터 인프라와 클라우드 서비스 비중을 키우며 디지털 전환형 수익 모델로 전환하고 있음을 보여준다"면서 "공공·금융·제조 등 핵심 산업의 AI·클라우드 전환 수요가 급격히 늘고 있는 가운데 양사의 성장세에 귀추가 주목된다"고 말했다. 다른 IT서비스 업계 관계자 역시 "삼성SDS와 LG CNS 모두 이제는 전통적인 SI 계약 중심 구조에서 벗어나 AI·데이터·클라우드 기반의 장기적 서비스형(As-a-Service) 모델로 이동하고 있다"며 "국내 제조·공공·금융권의 AI 전환 수요가 급증하는 가운데 두 회사가 디지털 산업 전환 패러다임의 방향타 역할을 하게 될 것"이라고 평가했다. 삼성SDS는 ‘클라우드·AI의 결합으로 공공·산업 플랫폼을 확장하는 전략’을 LG CNS는 ‘AI와 AX를 결합한 산업 지능화 모델’을 각각 차별화된 비전으로 내세우고 있다. 두 기업이 국내 IT서비스 산업의 ‘투톱 체제’ 속에서 디지털 대전환을 이끄는 최전선에 서는 양상이다.2025-10-30 15:55:28
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![[컨콜] SKT, 유심 해킹 후폭풍에 사상 첫 분기 적자…3분기 배당도 중단](https://image.ajunews.com//content/image/2025/10/30/20251030135656547437.jpg)
SKT, '유심 해킹' 후폭풍에 사상 첫 분기 적자…3분기 배당도 중단 [이코노믹데일리] 대규모 유심 해킹 사태의 후폭풍이 SK텔레콤의 3분기 실적을 덮치며 사상 첫 분기 적자라는 참담한 성적표를 받아 들었다. 막대한 보상 비용과 과징금 부담에 결국 3분기 주주 배당까지 중단하는 초유의 사태에 이르렀다. SK텔레콤은 30일 실적 발표를 통해 올해 3분기 별도 기준 522억원의 영업손실을 기록했다고 공시했다. 매출은 2조6647억원으로 전년 동기 대비 16.8% 감소했으며 당기순손실은 2066억원으로 적자 전환했다. 연결 기준으로도 영업이익이 484억원에 그쳐 전년 동기 대비 90.9%나 급감했다. 김양섭 SK텔레콤 최고재무책임자(CFO)는 이날 컨퍼런스 콜에서 "지난 6개월간 창사 이래 가장 힘든 시간이었다"고 토로하며 "3분기 이동통신 매출이 전 분기 대비 5000억원 감소했으며 사실상 대부분 침해 사고 관련 영향"이라고 설명했다. 여기에 개인정보보호위원회로부터 부과받은 1348억원의 과징금이 3분기 영업이익에 반영되며 실적 악화를 부채질했다. 실적 악화는 결국 주주 환원 정책 중단으로 이어졌다. SK텔레콤은 이사회 논의를 거쳐 3분기 배당을 실시하지 않기로 결정했다. 김 CFO는 "실적 영향과 현금 흐름, 재무 건전성 등을 고려한 불가피한 결정"이라며 주주들의 양해를 구했다. 4분기 배당 여부 역시 불투명한 상황이다. 해킹 사태의 여파는 4분기에도 이어질 전망이다. 연말까지 계속되는 고객 감사 패키지로 인해 매출 감소가 예상되고, 통상적으로 비용 집행이 집중되는 시기라 영업이익 측면에서도 보수적인 접근이 필요하다는 게 회사 측의 설명이다. SK텔레콤은 위기 극복을 위해 정보보호 혁신과 AI 사업 성과 창출에 집중하겠다는 계획이다. 김 CFO는 "내년에는 사고 이전 수준의 영업이익을 달성하고 2026년에는 배당도 예년 수준을 회복할 수 있도록 최선을 다할 것"이라고 강조했다.2025-10-30 14:00:26
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금융지주 3위 놓친 우리금융...하나금융에 추월당하다 [이코노믹데일리] 주요 금융지주의 3분기 실적 발표가 본격화하며 하나금융과 우리금융의 3위 싸움이 관전 포인트로 떠올랐다. 두 금융지주 모두 실적 방어에 성공했지만 하나금융이 결국 3위 자리를 지켜냈다. 30일 금융권에 따르면 그간 하나금융과 우리금융이 3~4위 자리를 놓고 접전을 벌이는 구도가 이어져 오면서 이번 3분기에도 치열할 것으로 예상됐다. 특히 우리금융의 경우 최근 동양생명과 ABL생명을 편입한 이후 첫 실적을 공개하는 만큼 시장의 기대가 한층 높아졌지만, 하나금융의 승리였다. 다만 분기 기준으로는 우리금융이 소폭 앞섰다. 먼저 성적표를 공개한 하나금융은 올해 들어 3분기까지 순이익 3조4334억원을 거두면서 전년 동기보다 6.5% 증가한 역대 최대 실적을 냈다. 대내외 불확실한 경제 여건에도 비이자이익이 전년 동기 대비 12.2% 증가한 2조259억원을 기록하면서 시장 기대치를 넘어섰다. 특히 핵심 계열사인 은행에서 비이자이익이 43.4% 증가한 데다, 매매평가익과 수수료이익이 모두 3분기 기준 역대급을 달성하면서 힘을 실었다. 다만 3분기 기준으로는 1조1324억원의 순이익을 거두면서 전년 동기(1조1566억원) 대비 2.09% 감소했다. 증권·보험·카드 등 비은행 부문에서도 시장 예상과 달리 선방하지 못했다. 당초 업계에선 하나금융이 가계대출 규제로 이자이익이 둔화하고 비은행 계열사들이 선전할 것으로 봤으나, 전년과 비교해 하나증권의 당기순이익은 6.70% 줄었고, 하나카드 7.8%, 하나캐피탈 47.1%, 하나자산신탁 35.1%, 하나생명 26.3%씩 모두 감소했다. 뒤이어 실적을 내놓은 우리금융은 3분기 누적 기준 순이익 2조7964억원으로 전년 동기(2조6599억원) 대비 5.1% 증가했다. 분기 기준으로도 1조2444억원을 거둬 지난해 같은 기간(9044억원)보다 37.6% 증가하며 '1조 클럽'에 진입했다. 우리금융이 보험사 편입 이후 인수대가(1조5494억원)를 순자산 공정가치(2조1780억원)보다 낮게 지급해 발생하는 '염가매수차익'이 순이익에 더해져 1조 클럽을 달성할 수 있단 시장 의견이 적중한 것이다. 실제 방카슈랑스(은행에서 보험 상품 판매)에서 동양·ABL생명 비중이 3개월간 약 13%p 상승하면서 22.5%를 차지하기도 했다. 또한 건전성 지표인 보통주자본비율(CET1)은 3분기 12.92%로 환율 상승과 인수·합병(M&A) 자본 부담에도 전분기 대비 약 0.01%p 증가하며 선방했다. 다만 증권을 제외한 계열사별 성적은 부진했다. 핵심 계열사인 우리은행에선 3분기 누적 기준 2조2933억원을 기록해 전년 동기보다 9.2% 줄었고, 분기 기준으로도 13.54%나 하락했다. 같은 기간 동양생명은 55.1%, 우리카드는 24.1%, 우리금융캐피탈은 0.9%씩 감소했다. 한편 하나금융과 같은 날 실적을 공개했던 신한금융 역시 3분기 누적 기준 역대 가장 큰 규모인 4조4609억원의 순이익을 시현했다. 이에 따라 오는 30일 실적을 공개하는 KB금융과의 '리딩금융' 경쟁도 주목된다. 올해 수수료 등 비이자이익 확대를 기반해 전반적으로 4대 금융지주(KB·신한·하나·우리)가 연간 18조원에 육박하는 역대 최대 호실적을 낼 것으로 증권가에선 내다보고 있다. 금융권 관계자는 "비이자 부문이 실적을 견인하는 구조 속에서 건전성 관리와 수익성 간의 균형이 향후 관전 포인트가 될 것으로 보인다"고 말했다.2025-10-30 06:04:00
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SKT, '유심 해킹 사태' 문책 인사…유영상 물러나고 정재헌 CGO 유력 [이코노믹데일리] SK텔레콤이 올 상반기 대규모 해킹 사고에 따른 책임론으로 최고경영자(CEO) 교체 카드를 꺼내든다. 정재헌 대외협력담당 사장이 차기 CEO로 선임될 경우 SK텔레콤 역사상 첫 법조인 출신 수장이 탄생한다. 29일 통신업계에 따르면 SK그룹의 컨트롤타워인 수펙스추구협의회는 이르면 30일 임시 회의를 열고 SK텔레콤과 SK브로드밴드의 사장단 인사를 단행할 예정이다. 통상 12월 초에 이뤄지던 인사가 한 달 이상 앞당겨진 것은 그만큼 현 상황을 심각하게 보고 있다는 방증이다. 이번 인사는 지난 4월 발생한 유심 해킹 사태의 참혹한 성적표에서 비롯됐다. SK텔레콤은 넉 달간 78만 명이 넘는 가입자를 잃으며 시장점유율이 사상 처음으로 40% 아래로 떨어졌다. 대규모 보상과 1348억원에 달하는 과징금까지 부과받으며 30일 발표될 3분기 영업이익은 95% 이상 급감할 것으로 전망된다. 사실상의 '어닝 쇼크'가 예고된 가운데 경영진 교체는 피할 수 없는 수순이었다. 차기 CEO로는 정재헌 대외협력담당 사장이 유력하다. 서울중앙지법 부장판사 출신인 정 사장은 2020년 SK텔레콤에 합류해 AI 거버넌스 전담팀을 이끄는 등 AI 규제 대응과 안전성 확보에 주력해왔다. 해킹 사태를 계기로 신뢰 회복과 컴플라이언스 강화가 최우선 과제로 떠오른 만큼 법조인 출신 CEO를 통해 위기를 정면 돌파하겠다는 그룹의 의지가 반영된 인사로 풀이된다. CEO 교체뿐 아니라 조직 슬림화도 함께 단행된다. 지난해에 이어 올해도 임원 30여 명을 감축하고 신규 임원 승진은 최소화할 방침이다. 이와 별개로 AI CIC(사내독립기업)와 자회사 SK브로드밴드에서는 희망퇴직 절차도 진행 중이다. 경쟁사인 KT 역시 비슷한 운명에 처했다. 무단 소액결제 사태로 연일 국정감사에서 질타를 받은 김영섭 대표 또한 연임이 사실상 불가능해지며 리더십 교체 수순에 돌입했다. 기술 실패가 경영 책임으로 직결된 이번 동시 문책성 인사는 'AI 전환'이라는 화려한 구호에 가려져 있던 '보안'이라는 기본의 중요성을 일깨운 사건으로 기록될 것이다.2025-10-29 17:52:31
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동양·ABL생명, 우리금융 편입후 첫 성적표 임박...수익·건전성 개선 '난제' [이코노믹데일리] 동양생명과 ABL생명이 지난 7월 우리금융지주 편입 이후 3분기 실적 발표를 앞두고 있다. 양 사의 수익성과 건전성 개선이 주요 관심사인 가운데 보험업계 불황으로 뚜렷한 개선을 기대하기 어려울 것으로 점쳐지고 있다. 28일 금융감독원에 따르면 동양생명의 상반기 당기순이익은 867억7200만원으로 전년 동기 1753억4300만원 대비 50.5% 감소했다. 보험손익이 48.5% 투자손익이 64.5% 줄어드는 등 영업 수익성이 부진했다. 특히 2분기에는 투자손익이 11억원대 적자를 기록했다. 동양생명의 보험계약마진(CSM)은 2조7223억원으로 전년 동기 2조7169억원 대비 0.2% 증가에 그쳤다. 다만 건강보험 영업 강화로 건강보험 CSM은 전년 대비 약 2000억원 증가했다. 자산 건전성 지표인 K-ICS 비율의 경우 지난해 말 155.52%에서 올해 1분기 126.84%까지 감소했으나 지난 5월 7133억원 규모의 외화 후순위채를 발행하면서 상반기 말 기준 176.96%까지 상승했다. 해당 증권 발행으로 보완자본 인정 한도를 초과하면서 추가 자본 발행 여력이 제한됐으나 지난 2020년 발행한 3억 달러 규모 신종자본증권 조기상환을 통해 한도 이슈를 해소했다. 동양생명은 추가 자본 확충을 위해 다음달 4일 1000억원 규모 후순위사채를 발행할 예정이다. 동양생명의 우리금융지주 편입 이후 첫 실적인 3분기 당기순이익은 전년 대비 하락이 예상된다. 에프엔가이드에 따르면 3분기 당기순이익 컨센서스는 440억원으로 전년 동기 903억원 대비 51.27% 감소할 것으로 예측된다. ABL생명의 상반기 당기순이익은 320억7400만원으로 전년 동기 454억7600만원 대비 29.4% 감소했다. 투자손익은 326억원에서 501억원으로 증가했으나 보험손익은 267억원에서 129억원으로 절반 가까이 줄었다. CSM은 9132억원으로 전년 동기 9038억원 대비 약 100억원 증가했다. 상반기 말 K-ICS 비율은 169.10%로 전년 동기 153.68% 대비 15.42%p 상승했으나 경과조치 적용 전 비율은 105.37%에 머물러 있다. ABL생명은 현재 K-ICS 비율 도입 이후 경과조치를 시행 중이다. 올해 자본감소분 경과조치(TAC)를 추가 적용해 K-ICS 비율을 올렸으나 6월 보험업감독 규정 개정으로 권고기준이 150%에서 130%로 내려왔음에도 이를 충족하지 못하고 있다. 업계는 생명보험사들의 향후 성장이 경기 회복 지연 금리 하락 시장 불확실성 등의 영향으로 정체할 것으로 보고 있다. 보험연구원은 생명보험사의 CSM 규모가 올해 64조7000억원까지 늘어나지만 내년부터 증가율이 둔화되면서 내년 64조3000억원을 기록할 것으로 내다봤다. 우리금융과 함께하게 된 동양·ABL생명이 그룹 간 시너지 효과를 통해 영업력과 건전성을 개선해 나갈 수 있을지 주목된다. 현재 우리금융 그룹은 이벤트를 통해 깁스보험과 미니상해보험을 출시하는 등 연계에 시동을 걸고 있다. ABL생명 관계자는 "우리금융 그룹 차원에서 시너지 창출을 위해 계열사별로 이벤트성 상품을 출시했다"며 "우리금융과의 전체적인 방향이나 명확한 가이드라인은 아직 나오지 않은 상태"라고 말했다. 이어 "각 사의 재무 상황과 여러 지표 진단이 완료되면 내년 정도에는 구체적인 계획이 수립될 것으로 보인다"고 덧붙였다.2025-10-28 06:10:00
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