2024.11.25 월요일
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무·저해지 보험 해지율 개편…보험사 희비 엇갈리나 [이코노믹데일리] 보험사들의 '실적 부풀리기' 논란이 지속되자 금융당국이 무·저해지 보험 해지율 개편안을 내놓으면서 보험사들의 희비가 엇갈릴 것으로 보인다. 수익성 하락을 비롯한 보험료 상승 우려까지 제기되고 있다. 18일 보험업계에 따르면 최근 금융당국은 지난해 새 회계기준(IFRS17)이 도입되면서 보험사들이 해지율을 낙관적으로 가정해 실적을 부풀려왔단 비판이 이어지자 무·저해지 보험 해지율 가이드라인을 제시했다. 보험 해지율 가정 시 '원칙모형(로그-선형모형)'을 따르게 한 것인데, 기존 모형보다 해지율을 보수적으로 가정해 보험료 납입 완료 시점에 이를수록 해지율이 0%에 수렴하게 되는 방식이다. 현재 보험사들은 각자 상품의 미래 해지율을 가정해 수익을 산출하고 있다. 무·저해지 보험은 해지 시 환급금이 없거나 적은 대신 보장 혜택이 크고 보험료가 저렴한 상품이다. 보험사들이 해당 상품을 많이 판매하면서 해지율을 높게 가정하고 보험계약마진(CSM) 부풀렸단 지적이 이어져 왔다. CSM은 보험사의 미래 수익성 지표로, 보험사가 현재 보유하고 있는 보험계약으로 미래에 얻을 수 있는 이익을 현재 가치로 나타낸 것이다. 다만 금융당국은 특별한 사정에 따라 엄격한 요건을 충족하면 각 사 경험 통계에 기반한 예외모형을 사용할 수 있도록 열어뒀지만, 금융감독원이 사실상 원칙모형을 따르도록 압박하면서 무·저해지 보험 판매 비중이 많거나 미래 해지율을 높게 가정한 곳은 큰 타격을 입을 것으로 관측된다. 보험업계 관계자는 "정확한 건 시뮬레이션을 해봐야 알겠지만 모형 적용에 따라서 회사마다 편차가 클 것으로 생각한다"고 설명했다. 지난 11일 금감원은 이세훈 수석부원장 주재로 '주요 보험사 경영진과 간담회'를 열고 예외 모형 선택을 자제하라고 경고했다. 이를 따르지 않을 경우 내년도 우선 검사 대상에 포함하고, 필요시 대주주 면담까지 실시하겠다고 밝혔다. 이번 가이드라인은 올해 연말 결산부터 적용된다. 가이드라인이 반영되면 보험사의 건전성 지표인 킥스(K-ICS) 비율이 현재보다 20%p 하락할 것으로 금융당국은 분석했다. CSM 감소를 비롯해 손실계약도 발생할 수 있어서다. 김도하 한화투자증권 연구원은 "무·저해지 보험의 보유 계약 비중이 높은 경우 기존 CSM 대비 7~9% 정도의 높은 한 자릿수 감소도 가능하다"고 내다봤다. 그러면서 "내년 대부분 보험사의 최대 화두는 신계약이나 실적이 아니라 킥스 비율 관리가 될 것"으로 전망했다.2024-11-18 17:16:57
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보험사들 '채권 발행' 역대급…이자 부담 가중 [이코노믹데일리] 최근 국내 금융시장에 금리 인하 영향이 본격화되면서 보험업계의 건전성 악화 우려가 증폭되는 가운데 보험사들이 올해 들어 발행한 채권 규모가 최고치를 기록한 것으로 나타났다. 이에 따라 이자 비용 부담까지 확대되고 있다. 11일 한국예탁결제원 증권정보포털에 따르면 올해 들어서 이달 5일까지 보험사가 발행한 자본성증권 규모는 5조4800억원(신종자본증권 1조4300억원, 후순위채 4조500억원)으로 지난해 총액(3조1540억원)을 이미 넘어섰다. 현대해상이 지난 4일 4000억원 규모의 후순위채를 발행했고, 롯데손해보험과 교보생명이 각각 2000억원의 후순위채, 6000억원의 신종자본증권을 발행할 예정이다. 보험사들의 채권 발행이 늘어난 데는 시장금리 하락에 따라 보험사 자본도 감소하고 있어서다. 특히 금리 인하기엔 부채가 늘어나 자본 감소 속도가 빠르다. 보험사들은 지난해 도입된 신지급여력제도(K-ICS·킥스)에 따라 부채와 자산을 시가로 평가받는데, 금리가 하락하면 보험부채 할인율이 떨어져 자산도 줄어든다. 보험부채 할인율은 보험사가 지급해야 할 보험금을 현재 가치로 환산할 때 적용하는 이자율을 말한다. 보험사의 지급 여력을 나타내는 킥스 비율도 악영향을 미칠 것으로 관측된다. 금융감독원은 올해 상반기 기준 보험사 킥스 비율이 201.5%로 전 분기보다 5.1%p 하락했다고 분석했다. 생명보험사는 191.7%, 손해보험사는 215.6%로 각각 8.3%p, 0.5%p 악화했다. 금융당국의 권고치는 150% 이상인데, 보험사들은 금리 변동 등 위험성에 대비해 200% 이상을 맞추려 하고 있다. 보험사들은 건전성 제고를 위해 채권 발행을 늘려 자본을 확보하고 있지만, 동시에 이자 비용 부담이 커지고 있다. 자본성증권은 만기가 길고 차환 조건으로 발행돼 보험업법상 일부 자본으로 인정되나 사실상 부채와 같다. 특히 중·소형사는 대형사보다 낮은 신용등급으로 발행금리가 높아 부담이 더 클 것으로 보인다. 이와 관련해 금감원은 이날 이세훈 수석부원장 주재로 '금리 하락기 새 회계제도(IFRS17) 안정화 및 리스크 관리' 간담회를 열고 자본확충 등 선제적 리스크 관리를 강조했다. 그러면서 과거 금리 변동기마다 보험업권 재무 건전성이 악화하는 현상이 여러 차례 반복됐음에도 불구하고 시장 리스크 관리가 여전히 미흡하다고 지적했다. 이세훈 수석부원장은 "듀레이션(투자금 회수 기간)을 적절히 매칭한 보험사는 금리 하락 시에도 킥스 비율 영향이 미미하거나 오히려 개선됐다"며 "금융시장 불확실성이 커지는 상황에서 보다 적극적인 리스크 관리가 필요하다"고 말했다. 이어 "무리한 외형 확장보다는 건전성 제고 등 내실 위주의 경영계획을 수립해달라"고 당부했다.2024-11-11 18:04:40
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'여성보험 명가' 한화손보, 상품 차별화…업계 최초 출산지원금도 [이코노믹데일리] 여성에 대한 전문적인 연구를 통해 '여성 특화 보험상품' 개발에 박차를 가하는 한화손해보험이 다시 한 번 저출생 극복에 앞장서고 있다. 7일 보험업계에 따르면 기존 '시그니처 여성 건강보험'을 통해 보험 고유 영역에서 여성 질환 보장을 강화해 온 한화손보는 지난달 '한화 시그니처 여성 건강보험' 신상품을 내놨다. 기존에 보험사들이 심도 있게 보장하지 않았던 정신질환부터 흉터치료까지 여성의 관심도가 높은 분야로 보장을 확대한 것이다. 특히 지난 금융위원회의 국민체감형 상품 개선 보도 이후 임신·출산 관련 보장도 강화했다. 업계 최초로 선보인 출산지원금 특약은 첫 번째 출산 시 100만원, 두 번째 출산 시 300만원, 세 번째는 500만원을 축하 목적으로 최대 3회 지원한다. 임신·출산으로 인한 입원비도 업계 유일하게 보장하며, 제왕절개 시 보장받을 수 있는 제왕절개수술비도 신설했다. 최근 여성 경제력이 강화되면서 보험사들은 '펨테크(Femtech)'에 주목하고 있다. 펨테크란 여성(Female)과 기술(Technology)의 합성어로 여성 건강을 위한 임신·육아 등에 특화된 디지털 서비스나 상품을 의미하는데, 한화손보는 관련 상품 및 서비스 개발에 적극적으로 나서면서 '여성보험 명가(名家)'로도 불리고 있다. 특히 금융권 최초로 지난해 6월 '라이프플러스(LIFEPLUS) 펨테크 연구소'를 설립하고, 같은 해 7월에는 업계 최초로 여성 특화 통합 진단비를 갖춘 '시그니처 여성 건강 보험'을 출시한 바 있다. 저출생 문제 해결에 기여하기 위해 출산 지원 패키지와 난임 케어 패키지를 포함했다. 또 회사 내에서도 △난임 치료 휴가제도(최대 90일) △배우자 출산 시 아빠휴가(유급 16일) △산후우울증 등 임신·출산 관련 단체보험 지원 등 출산과 양육을 위한 가족 친화적인 임직원 복지제도 운영에도 힘쓰고 있다. 이런 차별화 상품에 대한 역량도 인정을 받았다. 지금까지 시그니처 여성 건강보험 시리즈에서만 총 11건의 배타적사용권을 획득했다. 배타적사용권이란 보험협회 내 신상품심의위원회가 신상품 개발 이익 보호를 위해 부여하는 한시적 특허권이다. 보험 상품의 독창성과 진보성, 혁신성 등을 높게 평가해 3개월에서 최대 1년간 독점 판매할 권리를 준다. 아울러 지난달 손해보험협회로부터 '정신건강 관련 특약 4종(△식사장애입원직접치료비 △특정수면검사지원비 △스트레스관련특정정신질환진단비 △스트레스관련특정질병진단비)'의 배타적사용권까지 획득하며 상품 경쟁력까지 제고했다. 여성 특화 중심의 보장성 포트폴리오로 한화손보 실적도 우상향을 그리고 있다. 보장성보험은 회계제도(IFRS17) 내에서 보험계약마진(CSM) 확보에 유리해 수익성에 긍정적 요인으로 작용한다. 한화손보의 올해 상반기 당기순이익은 2547억원으로 전년 동기(2024억원) 대비 25.8%(523억원) 증가했다. 같은 기간 신계약 CSM도 2930억원에서 3668억원으로 25.2%(738억원) 늘어나면서 올 연간 당기순이익도 역대 최대치를 기록할 것으로 관측된다. 한화손보 관계자는 "당사의 여성 건강보험 시장 내 지위를 더 강화하고, 고객의 니즈를 충족시키기 위해 보장 내역을 더 세분화하고 있다"며 "앞으로도 상품 라인업과 서비스를 차별화해 경쟁력을 높일 것"이라고 말했다.2024-11-07 18:23:09
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NH농협생명 실적 개선 '뚜렷'…윤해진 대표 연임 성공할까 [이코노믹데일리] 그간 보험 상품 적자 폭이 컸던 NH농협생명이 윤해진 대표 취임 후로 뚜렷한 실적 개선세를 보이고 있다. 오는 연말 임기 만료를 앞둔 윤 대표가 통상 2년의 임기 관례를 깨고 연임에 성공할 수 있을지 주목된다. 11일 보험업계에 따르면 농협생명의 올해 상반기 순이익은 1639억원으로 전년 동기(1457억원) 대비 12.4% 늘었다. 고금리 장기화로 채권 등 금융자산 가치가 하락하면서 투자손익은 감소했지만 보험손익은 좋은 성적을 기록했다. 같은 기간 보험손익은 1916억원에서 46.9% 증가한 2815억원이다. 농협생명의 실적 성장에는 보장성 보험 중심의 포트폴리오를 기반한 영업력이 있었다. 이는 보험계약마진(CSM) 증가로도 이어져 농협생명의 상반기 CSM은 4조7730억원으로 지난해 같은 기간(4조6680억원)보다 2.3%(1050억원) 늘었다. 지난해 도입된 새 회계제도(IFRS17)에 윤 대표의 영업 전략이 적중했단 평가다. 부채를 시가로 평가하는 IFRS17에서는 건강보험과 같은 보장성 보험 계약이 많을수록 CSM이 높아지기 때문에 보험사 실적에 유리하게 작용한다. 실제 지난 5월 출시한 여성특화 건강보험인 '핑크케어 NH건강보험' 상품은 출시 한 달 만에 신계약 2만 건을 돌파하기도 했다. 앞서 윤 대표 취임 직전까지 농협생명은 자본잠식 상태였다. 지난 2022년 하반기 채권 재분류 영향으로 금리 상승기 시기 대규모 평가손실이 발생하면서 기존 지급여력비율(RBC) 비율은 당국 권고치인 150% 아래로 떨어져 금융감독원의 주의를 받기도 했다. 지급여력비율은 보험사들의 보험금 지급 능력을 보여주는 것으로 보험업법상 최저 기준은 100%다. 금융당국은 선제적 관리 차원에서 150% 이상을 권고하고 있다. 그러나 윤 대표 취임 후 개선세를 보이면서 올 상반기 신 지급여력비율(K-ICS)은 경과조치 적용을 제외해도 217%를 기록했다. 전년동기(171%) 대비 46%p 상승한 수치다. 경과조치를 적용하면 K-ICS 비율은 373.4%까지 상승한다. 주요 생명보험사 중 K-ICS 비율이 개선된 곳은 농협생명이 유일했다. 보장성 상품 신계약 확대에 따라 전반적으로 가용자본이 오른 데다 요구자본 축소를 위한 노력 덕분이었다. 농협생명 관계자는 "IFSR17에서 부채로 인식되는 저축성 상품은 줄이고, 보장성 상품 중심으로 신계약을 늘리면서 CSM과 회사가 가용할 수 있는 자본여력이 확대되면서 개선세를 보였다"고 설명했다. 윤 대표가 보험사의 핵심 경영 지표인 재무 건전성 및 보험 영업에서 큰 성장을 일궈냈다는 평을 받고 있는 가운데 연임으로 이어질 지 관심이 쏠린다. IFRS17이 본격화된 지난해 1월 취임한 그는 오는 연말 임기가 종료된다. 다만 성과에 따라 2+1년 임기가 가능한 타 금융그룹과 달리 농협금융은 그간 성과와 별개로 지주 방침에 따라 2년 임기 후 퇴임하는 게 관례였다. 실제 나동민 초대 대표만이 유일하게 1년 연임 후 퇴임한 바 있다.2024-10-11 14:06:13
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신한금융, CEO 임기 만료 '최다'…정상혁·이영종, 연임 '청신호' [이코노믹데일리] 5대 금융지주(KB·신한·하나·우리·NH농협)의 계열사 최고경영자(CEO) 대부분이 연말 임기 만료를 앞둔 가운데 신한금융지주가 교체 대상이 가장 많은 것으로 알려졌다. 그중 핵심 계열사인 정상혁 신한은행장과 이영종 신한라이프 대표이사 사장이 안정적 실적에 힘입어 연임 가능성이 높게 점쳐지는 분위기다. 24일 금융권에 따르면 신한금융은 지난 10일 자회사최고경영자후보추천위원회(자경위)를 열고 신한은행 등 12개 자회사 대표이사에 대한 승계 절차 개시에 나섰다. 14개 계열사 중 12개 사 CEO 임기가 만료돼 금융지주 중 교체 대상이 가장 많다. 앞서 지난해 말 금융감독원이 발표한 '은행지주·은행의 지배구조에 관한 모범관행'에 따라 국내 은행권의 차기 행장 선임 절차는 현 CEO의 임기 만료 3개월 전부터 시작해야 한다. 대부분 올해 말 임기 만료를 앞두고 있어 이달 말이 적기로 꼽힌다. 업계에서는 신한금융의 핵심인 정상혁 신한은행장, 이영종 신한라이프 대표의 연임을 긍정적으로 보고 있다. 신한은행은 지난해 2월 정상혁 행장 취임 이후부터 횡령·배임 등 금융 사고가 없었던 데다, 국내외 실적까지 모두 선방하면서 리딩뱅크 자리까지 수성했기 때문이다. 실제 신한은행은 올해 상반기 당기순이익 2조535억원을 거두면서 시중은행 중 유일하게 2조원을 넘겼다. 글로벌 부문도 호실적을 내면서 국내를 넘어 해외에서도 타 은행들과 격차 벌리기에 나섰다. 올 상반기 해외법인 당기순이익은 4007억원으로 지난해 같은 기간보다 36%(1061억원) 늘었다. 여기에는 '고객몰입 혁신'을 중심으로 현장 영업력을 강화한 정 행장의 전략이 주효했다. 정 행장은 조직과 프로세스를 고객 중심으로 과감히 정비하고 영업력 극대화에 나서면서 외형 성장 및 건전성 관리에 노력해 왔다. 최근 은행권에서는 금융사고 및 내부통제 관리 문제로 홍역을 치르는 일이 빈번했다. 그 가운데서 유일하게 금융사고 없이 지배구조 안정화를 이뤄낸 정 행장의 경우 연임에 무리가 없을 것이란 평가가 나온다. 신한라이프는 과거 신한생명과 오렌지라이프가 통합 출범한 지 불과 4년 만에 생명보험사 '빅3(삼성·한화·교보생명)' 뒤를 잇는 대형 보험사로 성장했다. 여기에는 이영종 대표의 활약이 있었다. 이영종 대표는 신한금융 전략기획팀 본부장, 오렌지라이프 뉴라이프 추진실장 등을 거쳤다. 신한생명과 오렌지라이프 합병을 주도했던 인물 중 한 명이기도 하다. 통합 이후 신한라이프 전략기획그룹장을 맡은 뒤 지난해 1월 신한라이프 대표이사 사장에 올랐다. 그는 취임 후 업계 2위 도약을 목표로 지난해 새로 도입된 회계제도(IFRS17)에 유리한 보장성 보험 중심으로 포트폴리오를 구축했다. 지난해 신한라이프는 4724억원의 당기순이익을 거두면서 전년 동기(4494억원)보다 5% 증가했다. 업계 4위에 오르면서 당시 3위였던 교보생명과의 순이익 격차도 좁혔다. 올해도 금리 변동 등 금융시장 불확실성으로 생보사 대부분 실적이 부진했던 가운데 홀로 선방했다. 실제 생보사 22곳의 순이익이 35%가량 줄어든 상황에서 올 1분기 순이익 1542억원을 기록하는 성과를 냈다. 상반기 순이익도 3129억원으로 전년 동기보다 0.4%(12억원) 증가했다. 이런 신한라이프의 호실적은 이 대표의 연임 가능성에 힘을 싣고 있는 모습이다. 금융권 관계자는 "신한금융 계열사 전반적으로 큰 사고가 없었다"며 "진옥동 신한금융 회장도 성과가 좋았던 핵심 계열사 대표 중심으로 연임시킬 확률이 높다"고 언급했다.2024-09-24 17:12:37
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보험업계 실적 고공행진…하반기 채용 규모 늘린다 [이코노믹데일리] 보험업계가 올해 상반기 역대급 성적을 기록한 가운데 호실적에 힘입어 채용 규모 늘리기에도 적극 나서는 모습이다. 11일 금융감독원에 따르면 올 상반기 기준 보험회사 53곳(생명보험사 22곳·손해보험사 31곳)의 당기순이익은 9조3663억원으로 전년 동기 대비 2.8%(2536억원) 증가했다. 이 중 생보사는 3조5941억원으로 전년보다 9.4%(3741억원) 감소했지만, 손보사는 5조7722억원으로 12.2%(6277억원) 올랐다. 같은 기간 보험사들의 보험료 수입은 115조6918억원으로, 지난해보다 3.9%(4조3566억원) 상승했다. 새 회계기준(IFRS17) 내 핵심 수익 지표인 보험계약마진(CSM) 기여도가 높은 장기 보장성 상품 중심 영업에 집중한 영향으로 풀이된다. 건강보험, 암보험 등 장기 보장성보험은 당장 거두는 보험료 수입은 적지만 소액 단기보험보다 장기적으로 안정적인 수익을 낼 수 있다. 실제 생보사의 보장성보험, 손보사의 장기보험 보험료 수입은 전년 대비 각각 13.2%, 5.2% 증가했다. 이렇게 실적 개선세를 보이면서 보험사들은 올해 신입 공채 규모를 늘리거나 지난해와 비슷하게 유지하려는 분위기다. 보험업계 관계자는 "경기 침체로 채용 시장에 한파가 불고 있지만 우수 인력 확보와 일자리 창출을 위해 (보험사들이) 대체로 채용 규모를 늘릴 것으로 보인다"고 설명했다. 또 손보사들의 평균 급여가 은행권을 상회하는 것으로 나타나면서 구직자들의 관심도 커지고 있다. 현재 주요 보험사들은 하반기 신입사원 공채 과정을 진행 중이다. 삼성생명과 삼성화재는 이달 4일부터 11일까지 삼성 그룹 내에서 공채 서류 전형을 진행했다. 정확한 인원 수는 공개되지 않았지만 지난해 하반기와 비슷한 규모일 것으로 전망된다. 삼성화재는 지난해 44명 내외 채용 계획을 밝힌 바 있다. 메리츠화재는 하반기 대졸 신입사원 공개채용을 지난 2일부터 시작했다. 정규직과 채용연계형 인턴을 포함해 두 자릿수 규모의 신입사원을 뽑는다. 구체적으로 △상품·계리 △기업보험 △정보기술(IT) △장기보상 △자산운용 △디지털전환 등 6개 부문으로, 오는 13일까지 서류 접수를 받는다. 이후 단계별 면접과 신체검사를 거쳐 11월 중 최종 합격자를 발표할 예정이다. 현대해상은 지난 6일까지 전문대졸 신입 지원을 받았고, 오는 13일 서류 합격자를 발표한다. 이후 면접 전형을 거친 합격자들은 11월 1일 입사해 전국 현대해상 지점에서 총무 역할을 맡게 된다. DB손해보험의 하반기 신입사원 공채는 다음 달 4일까지 서류 신청을 받고 이후 인·적성 전형 및 면접 전형을 거쳐 채용된다. 올 하반기에는 60~70명을 모집해 전년 대비 채용 규모를 확대할 것으로 알려졌다. KB손해보험은 지난 7월 말 희망 퇴직과 함께 신입 채용을 진행한 바 있다. 여기에 다음 달 중으로 대졸 신입사원 추가 공채를 실시할 계획이다. 코리안리는 10월부터 예년과 비슷한 두 자릿수 규모의 채용을 시작한다. SGI서울보증은 지난달부터 입사 전형을 시작해 62명 이내로 채용하고 오는 12월 최종 합격자를 발표한다. 생보업계에 따르면 교보생명과 NH농협생명이 하반기 채용을 준비 중이지만 아직 확정된 것은 없다. 신한라이프는 다음 달부터 두 자릿수 인원 채용에 나설 예정이다.2024-09-12 06:00:00
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교보생명, 실적 하락에도 본업 상승세…"보장성 강화 덕분" [이코노믹데일리] 교보생명이 올해 상반기 투자손익 감소로 인해 아쉬운 성적표를 받았다. 다만 건강보험 등 보장성 보험 중심으로 역량을 키워온 덕분에 보험손익 개선 및 신계약 보험계약마진(CSM) 제고 성과를 남겼다. 28일 보험업계에 따르면 교보생명의 올 상반기 별도 기준 당기순이익은 6075억원으로 전년 동기(6590억원) 대비 7.8% 줄었다. 급감한 투자손익이 요인으로 보인다. 교보생명 관계자는 "올 상반기 투자손익은 지난해 일회성 이익 영향에 따른 기저효과로 전년보다 감소했다"고 설명했다. 실제 상반기 투자손익은 5895억원으로 지난해 같은 기간(8720억원) 대비 32% 급감했다. 여기에 기타포괄손익으로 분류되던 수익증권이 지난해 새 회계제도(IFRS9·IFRS17) 도입과 함께 당기손익-공정가치자산(FVPL)으로 편입돼 이자수익 뿐 아니라 평가손익 대부분이 투자손익에 반영됐다. 수익증권은 당기순이익에 직접 영향을 주는 유가증권 중 하나다. 다만 본업인 보험업은 크게 선방했다. 상반기 보험손익은 3060억원으로 전년 동기(1905억원)보다 60.6% 급증했다. 같은 기간 신계약 CSM도 6597억원에서 6.81% 증가한 7047억원이었다. 상반기 누적 기준 CSM은 6조1331억원으로 지난해 같은 기간(6조881억원) 대비 0.74% 늘어났다. 신계약 확대 및 보유 계약의 효율적 관리를 통해 증가세를 지속했다는 게 교보생명 측 분석이다. 교보생명은 그 동안 자산운용을 통한 투자손익에 대한 의존도가 높았지만, 지난해부터 회계 제도 안에서 수익성 제고에 유리한 보장성 보험을 중심으로 보험업 역량을 강화한 게 주효했다는 평가도 내놨다. 향후 건전성 관리와 수익률 제고에도 노력할 계획이다. 교보생명 관계자는 "금리 변동성을 활용한 장단기 채권교체 매매와 경쟁력 있는 채권·대출자산 확보 등으로 보유수익률 제고 노력을 지속하고 있다"며 "자산부채종합관리(ALM) 관점에서 장기채 투자를 통한 자산듀레이션 확대에 주력함으로써 금리 변화에 따른 자본 변동성 축소 등의 선제적 리스크 관리에도 집중할 것"이라고 말했다.2024-08-28 18:13:05
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디지털보험사 '울상'…하나·신한EZ손보 줄줄이 적자 [이코노믹데일리] 금융지주 계열사인 신한EZ손해보험과 하나손해보험이 여전히 적자를 기록하고 있다. 디지털 보험사로서 획기적인 역할이 기대됐지만 상품 포트폴리오와 판매 채널 한계에 직면한 것으로 풀이된다. 12일 보험업계에 따르면 올해 상반기 신한금융의 디지털 손해보험사인 신한EZ손해보험은 60억원의 적자를 냈다. 차세대 정보기술(IT) 시스템 구축에 따른 비용 증가가 적자 요인으로 보인다. 신한EZ손보는 지난 2022년 출범 이후 적자가 지속돼왔다. 하나금융 계열인 하나손해보험도 같은 기간 156억원의 당기순손실을 기록했다. 지난해보다 적자 폭을 20억원 줄였지만 여전히 적자다. 장기보험 판매 확대를 위해 IT 인프라 구축 비용이 증가한 점과 자동차보험 손해율이 악화한 영향이 컸다. 아직 보험사를 보유하지 않은 우리금융을 제외한 4대 금융지주(KB·신한·하나·NH농협) 계열 보험사 중에서 두 디지털 손보사만 적자 행진이다. 특히 지주 손보사 중 KB손해보험의 올 상반기 당기순이익은 5720억원으로 전년 동기 대비 9% 늘었다. 디지털 보험사가 적자를 지속하는 요인으로는 비대면 영업이 활성화된 타 금융업권과 달리 보험업계는 아직 대면 영업 영향이 큰 점 때문으로 꼽힌다. 보험연구원은 지난해 생명보험과 손해보험의 대면 가입률이 각각 99.4%, 93.8%에 달한다고 밝혔다. 따라서 비대면 가입률은 생보 0.6%, 손보 6.2%에 불과한 셈이다. 디지털 보험사는 통신판매 전문보험사로서 보험업법상 수입보험료의 90% 이상을 온라인 채널(전화·우편·온라인)에서 비대면으로 영업해야 한다. 판매 채널이 한정적이다 보니 소액 단기보험(미니보험) 등 보험료가 저렴하고 일회성으로 끝나는 상품 위주로 판매할 수밖에 없어 이익 창출이 어렵다. 통상 보험사들은 가입 기간이 길고 수익성 제고에 유리한 장기 보험을 중심으로 판매한다. 실제 회계제도(IFRS17) 안에서 장기 보험은 수익 창출 기대가 높은 보장성보험에 해당한다. IFRS17은 부채 평가를 원가가 아닌 시가로 평가해 보험사들은 부채로 인식되는 저축성보험 대신 보장성보험 판매 확대에 나서기도 했다. 이에 신한EZ손보와 하나손보도 상품 포트폴리오에 장기 보험 상품의 비중을 확대하면서 실적 개선에 나섰다. 신한EZ손보는 최근 '신한 이지로운 실손보험'과 '신한 이지로운 유병력자 실손보험'을 출시해 디지털 손보사 중 최초로 실손보험을 내놨다. 올해 초에는 장기 보장 상품으로 '신한 이지로운 건강보험', '신한 SOL 주택화재보험' 등을 선보이기도 했다. 하나손보도 장기 보험 비중을 확대하고 법인보험대리점(GA)을 활용한 대면 영업을 강화했다. 특히 통신 수단을 이용한 비대면 영업을 90% 이상으로 유지해야 하는 통신판매전문보험사가 아닌 종합손해보험사의 라이선스(인가)를 보유하고 있어 장기보험을 늘릴 수 있었다. 올해 초 '하나 가득담은 3.5.5 간편 건강보험' 등 건강보험 상품을 지속해서 출시하고 있다. 앞서 지난해 말에는 삼성화재에서 GA사업부장과 장기보험부문장 등을 역임한 배성완 하나손보 사장을 선임했다. 전문가들은 플랫폼 중심 운영으로 소비자 편의성을 보장하면서 '보험업계의 메기' 역할을 할 것으로 기대를 모은 디지털 보험사들에 불리한 영업 환경을 개선해야 한다고 제언한다. 이정우 보험연구원 연구위원은 "(디지털 보험사는) 거래 편의성을 높이고 판매 비용을 줄이는 사업 모형인 만큼 국내 보험 산업에 정착한다면 새로운 경쟁과 혁신에 기여할 수 있을 것으로 기대된다"며 "소규모거나 위험 노출이 낮은 회사가 시장에서의 입지를 넓혀 나갈 수 있도록 제도 개선 방안을 논의할 필요가 있다"고 말했다. 다만 보험업계 일각에서 장기 보험은 대체로 상품 약관 내용이 어렵고 가입 절차가 복잡해 대면 영업이 대세인 만큼 디지털 손보사의 성장과 수익성 개선에 한계가 있을 것이라고 본다. 업계 관계자는 "보험사 입장에서는 IFRS17 도입에 따라 보장성 상품 판매를 늘리는 게 필요한데 아직 복잡한 상품 설명 때문에 설계사들의 대면 영업이 중요할 수밖에 없다"며 "(디지털 보험사들의 경우) 판매 채널에 제한이 있고 고연령층은 디지털에 익숙하지 않기 때문에 진입 장벽이 높아 불리하다"고 설명했다.2024-08-12 10:58:03
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한화생명, 건강보험 확대 '적중'…주가 개선도 기대 [이코노믹데일리] 한화생명이 지난해 새 회계제도(IFRS17)가 도입된 후 수익성 지표 개선세를 보이고 있다. 수익성 확보에 유리한 건강보험 등 보장성 상품 중심 영업 전략이 수익 증대로 이어진 것으로 풀이된다. 8일 보험업계에 따르면 한화생명은 지난해 IFRS17 도입 후 당기순이익(연결기준) 7585억원을 기록하며 삼성생명에 이어 생명보험사 2위 자리를 차지했다. IFRS17 도입 이전부터 건강보험 등 수익성 제고에 유리한 보장성 상품 중심으로 포트폴리오를 확대한 게 주효했다. IFRS17에서는 보험 수익을 보험 계약 기간 동안 균등하게 배분해 인식하는 게 특징으로, 부채로 잡혀 수익 확보에 불리한 저축성 보험보다 당장 거두는 수입은 적어도 장기적으로 안정적인 수익을 가져다주는 보장성 보험이 유리하다. 따라서 생보사들은 올해 들어 건강보험 라인업을 강화하기도 했다. 실제 한화생명이 올해 1월 첫 신상품으로 선보인 '한화생명 The H 건강보험'은 출시 43일 만에 누적 판매 건수 10만건을 돌파했다. 여기에 매일 약 2500건 가까이 판매되는 한화생명의 대표 상품으로 자리매김했다. 해당 상품 판매 호조에 힘입어 같은 달 총 신계약 건수 11만5000건('The H 건강보험' 3만6000건)을 기록하면서 지난 2021년 4월 물적분할 이후 최초로 월별 신계약 건수 10만건을 넘어섰다. 이를 기반으로 올해 초 한화생명 건강 보장성 상품의 총 월납 신계약 초회 보험료는 1~2월 평균 50억원대로 지난해 대비 2배에 달하는 실적을 달성했다. IFRS17내의 핵심 수익 지표인 보험계약마진(CSM) 기여도가 높은 건강 보장성 상품 판매 증대로 수익성 향상에 효자 노릇을 톡톡히 한 셈이다. 한화생명 관계자는 "올해 첫 적용된 뇌·심장 신(新) 위험률을 타 생보사보다 빠르게 반영해 가격 경쟁력을 확보한 결과"라며 "앞으로도 자신 있게 고객에 제안할 수 있는 다양한 상품을 선제적으로 선보이기 위해 최선을 다할 것"이라고 말했다. 업계에서는 한화생명이 지난해 단기납 종신보험 열풍에도 불구하고 건강보험 판매를 늘린 덕분에 올해 2분기에도 호실적을 기록할 것으로 전망하고 있다. 아울러 개선된 수익성이 주가수익비율(PER)에도 긍정적인 영향을 미칠지 주목된다. PER은 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 주가의 수익성 지표를 의미하는데, 주가가 해당 회사의 1주당 수익의 몇 배인지를 나타낸다. 즉 회사의 주식 가치와 더 나아가 전체 주식시장의 가치가 고평가됐는지 가늠할 수 있다. 한화생명의 PER은 아직 타 사 대비 낮은 편이다. 2022년 말 1.94배였다가 지난해 말 3.31배를 기록하며 개선세를 보였지만 통상 PER이 10배 이하면 저평가 구간으로 잡히기 때문이다. 올해 3월 말 기준 한화생명의 PER은 4.3배다. 반면 같은 기간 삼성생명은 10.39배, 미래에셋생명 17.65배, 동양생명이 6.69배 등을 기록했다.2024-08-08 17:09:03
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iM라이프, 그룹 기여도 '쑥'…변액·보장 투트랙 펼친다 [이코노믹데일리] iM라이프(전 DGB생명)의 순이익이 증가세를 보이면서 그룹 실적에 큰 보탬이 되고 있다. 변액보험과 보장성보험의 '투트랙(Two-track)' 전략으로 시장 입지 확대에 나서겠다는 계획이다. 2일 금융권에 따르면 iM라이프의 올해 2분기 당기순이익은 176억원으로 전년 동기 대비 85.3%, 전 분기보다 63% 급증했다. 보험손익은 지난해 같은 기간보다 26%가량 감소했지만, 투자손익은 104억원 손실에서 98억원 흑자를 기록했다. iM라이프 측은 금융당국의 보험손익 관련 가이드라인 변경 및 보험계약대출 가산금리 인하 등으로 보험손익이 줄어들긴 했지만, 손익 변동성을 최소화하기 위한 보장성보험 위주의 상품 포트폴리오 전환으로 전년 동기 대비 초과 성장하고 있다고 설명했다. 실제 새 회계기준(IFRS17) 도입 이후 핵심 수익 지표인 보험계약마진(CSM)은 우상향을 그리고 있다. 올 2분기에는 8103억원을 거두면서 전년 동기 대비 8.3%, 전 분기보다 2.7% 증가했다. CSM 확보에 유리한 보장성보험의 비중 확대가 주효했던 것으로 풀이된다. 이와 함께 변액보험 역시 불완전 판매율 개선으로 이어지면서 순항 중이다. 올 2분기 말 변액보험 순자산은 1조2848억원으로 업계 9위 수준을 기록했다. 업계 17위 수준이던 2020년 말(3261억원) 대비 4배 성장한 것이다. 오는 2026년까지 변액보험 자산을 2조원 규모로 확대할 계획이다. 불완전 판매율은 지난 2019년 0.91%에서 지난해 말 0.13%까지 회복했다. 안정적인 수익 제고와 투자 부문 흑자 성과로 모회사인 DGB금융그룹 내 iM라이프 실적 기여도도 올랐다. 올해 상반기 기준 순이익(284억원)은 핵심 계열사인 iM뱅크(전 DGB대구은행)의 2101억원에 이은 2위 규모다. iM라이프 관계자는 "변액보험 판매 호조로 매우 양호한 계약 유지율을 유지하고 있다"며 "하반기에도 안정적 보험 손익 실현과 시장 변화에 기민한 대응을 통해 내실 있는 보험사로서 그룹 내 비은행 순익 기여도를 더 높이겠다"고 말했다.2024-08-02 17:58:36
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'배타적사용권' 늘리는 생보사들…제3보험 강화 전략 [이코노믹데일리] 생명보험사들이 최근 건강보험으로 배타적사용권 획득에 적극 나서고 있다. 고령화에 발맞춰 제3보험 시장 진출을 본격화하면서 이미 건강보험 강자인 손해보험사들과의 상품 선점 경쟁을 위한 것으로 풀이된다. 24일 보험업계에 따르면 올해 상반기까지 생보사들의 배타적사용권 획득이 1건에 불과했지만, 하반기 들어 삼성생명·미래에셋생명·라이나생명 등을 필두로 획득 건수가 늘어난 것으로 집계됐다. 배타적사용권은 보험협회 내 신상품심의위원회가 신상품 개발 이익 보호를 위해 부여하는 한시적 특허권이다. 보험 상품의 독창성과 진보성, 혁신성 등을 높게 평가해 3개월에서 최대 1년간 독점 판매할 권리를 준다. 먼저 삼성생명의 '삼성 플러스원 건강보험'은 보험료 납입이 완료된 이후 시니어 맞춤형 담보를 추가로 보장하는 상품으로 독창성을 인정받아 6개월 배타적사용권을 얻었다. 이 상품은 △관절수술 △녹내장 △백내장 △관절염 등 노후에 필요한 보장을 추가적인 보험료 부담 없이 제공하는 새로운 상품구조로, 시니어 세대의 건강과 재정 안정에 기여할 수 있다는 점을 높게 평가받았다. 또 지난 5월 출시한 '행복플러스 연금보험'은 3개월 배타적사용권을 획득했다. 고객이 보증 비용을 부담하고 5년 동안 계약을 유지하는 경우 약관에 따라 최저 적립액을 보증한다. 업계 최초로 공시이율형 연금보험 상품에 확정금리적립액 보증 옵션을 설계한 것에 대한 독창성과 유용성 등을 인정했다. 미래에셋생명은 '급여 비유전성유전자검사보장특약', '급여 특정항암부작용치료약제보장특약' 2종에 대해 각각 3개월, 6개월 배타적사용권을 획득했다. 이 특약들은 암 걱정 없는 암치료 보험을 통해 판매되고 있고 M-케어 건강보험 등에도 적용을 확대하고 있다. 특히 소비자 패널 조사 결과를 반영해 신설한 특약이어서 소비자 반응도 좋았다. 라이나생명은 고객의 건강 상태에 맞춰 최적의 보험료를 제안하는 '다이나믹건강OK보험'으로 9개월 배타적사용권을 확보했다. 인슈어테크 활용으로 담보에 따라 최적의 고지 문항을 매칭해 개인화된 보험료가 산출되는 상품이다. 상품별로 '최적 고지 문항'을 적용해 개인의 병력에 따라 가장 최적화된 보험료를 산출할 수 있다는 점, 보험 가입 시 필수 항목인 병력 고지 부분을 자동화했다는 점을 높이 평가받았다. 생보사들이 보험사 배타적사용권 획득에 나서고 있는 것은 건강보험 등 제3보험 시장 선점을 위해서다. 제3보험이란 사람이 질병에 걸리거나 재해로 상해를 당했을 때 또는 질병이나 상해가 원인이 돼 간병이 필요한 상태를 보장한다. 생명·손해보험 성격을 모두 갖춰 한 분야로 나누기 곤란해 제3보험으로 분류하는 것이다. 크게 상해·질병·간병보험으로 구분하는데 대표적으로 △건강보험 △암보험 △어린이보험 등이 있다. 제3보험은 그동안 손보사가 점유율 70% 이상을 차지할 만큼 손보사의 전유물로 여겨져 왔다. 또 지난해 도입된 새 회계제도(IFRS17) 내에서 수익성 확보가 유리한 보장성 보험에 포함되기 때문에 보험사들은 부채로 인식되는 저축성 보험 대신 보장성 상품 판매 확대에 나서기도 했다. 삼성생명은 올해 건강보험 중심으로 패러다임을 전환해 고객 맞춤형 상품 개발로 본업 경쟁력을 강화할 전략을 세운 것으로 알려졌다. 미래에셋생명도 변액보험뿐 아니라 건강보험 비중도 늘리면서 '투트랙(Two-Track)' 경영 전략에 나섰다. 업계 관계자는 "생보사들은 고령화 등 인구 변화에 따라 수익성 제고를 위해 상품 개발에 적극 투자하면서 건강보험 비중을 확대하고 있다"고 말했다.2024-07-24 15:49:08
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보험사 '인수합병' 활기 찾을까…MG손보, 매각 본입찰 촉각 [이코노믹데일리] 우리금융그룹이 동양생명과 ABL생명의 패키지 인수 추진에 나서면서 올해 하반기 보험사 인수합병(M&A) 시장이 활기를 띨지 주목된다. '매각 삼수생' MG손해보험은 이날 매각 본입찰에 들어가는 가운데 업계에서는 매각 가격, 재무 건전성 리스크 등이 M&A 성공 여부를 판가름할 것으로 보고 있다. 19일 금융권에 따르면 우리금융은 현재 동양생명과 ABL생명의 패키지 인수를 추진 중이다. 두 생명보험사의 최대 주주인 중국 다자보험그룹과 비구속적 양해각서(MOU)를 체결하고 실사에 나선 상태다. 우리금융은 나머지 4대 금융(KB·신한·하나·NH농협) 대비 은행 의존도가 높고, 비은행 포트폴리오가 약하다는 지적을 받아왔다. 우리금융이 패키지 인수에 성공한다면 생보사 자산 규모 6위를 차지하게 된다. 앞서 우리금융은 비은행 부문 강화를 비롯한 보험업 진출 차원에서 지난 4월 롯데손해보험의 매각 주관사인 JP모건 측에 인수의향서(LOI)를 제출했다. 예비입찰에 참여한 우리금융은 이후 롯데손보의 적정 몸값을 책정하기 위해 실사를 진행했다. 하지만 롯데손보의 대주주인 JKL파트너스와 인수 가격을 놓고 입장차를 좁히지 못해 지난달 28일 진행된 롯데손보 본입찰에 참여하지 않았다. 아직 롯데손보는 인수 후보를 찾지 못한 상태다. 결국 JKL파트너스는 롯데손보 매각 본입찰에서 우선협상대상자 선정 없이 상시매각 체제로 전환했는데, 급하게 팔기보다는 본입찰에 참여한 외국계 투자사들과 협의를 이어가겠다는 의미로 해석된다. 롯데손보는 지난해 도입된 새 회계제도(IFRS17) 안에서 핵심 수익 지표인 보험계약마진(CSM)이 지난해 말 기준 전년보다 43%가량 성장한 2조3966억원을 기록했다. 올해 1분기 기준 CSM도 45% 늘었다. 성장률은 높았으나 매각가는 고평가됐다는 게 발목을 잡았다. JKL파트너스는 롯데손보의 매각가를 2조~3조원대까지 희망하고 있지만, 업계에서는 최근 롯데손보의 신지급여력제도(K-ICS·킥스) 비율이 금융당국 권고치(150% 이상)를 하회하면서 재무 건전성이 악화하자 1조원 중반대가 적정가라는 데 힘이 실리고 있다. 다만 타 금융그룹들도 비은행 부문 강화에 관심이 큰 만큼 하반기에는 M&A 시장에 다시 불이 붙을 가능성도 있다. MG손보의 경우 이날 매각 본입찰을 시작한다. MG손보의 매각 주관사인 삼정KPMG는 이날 오후 3시까지 본입찰을 진행한다. 앞서 지난해 2월과 8월 유찰된 끝에 세 번째 공개 매각을 진행 중이다. MG손보의 대주주는 JC파트너스지만 부실 금융기관으로 지정되면서 현재 예금보험공사가 위탁을 맡아 매각 추진 중이다. 예비입찰 참여 후 실사를 마친 미국계 사모펀드 운용사 JC플라워와 국내 사모펀드 데일리파트너스가 본입찰에 참여할 예정이다. 국가계약법상 두 곳이 모두 참여해야 유효 경쟁이 성립되고, 매각가와 자본 조달 능력 등을 조정하는 다음 단계로 진행될 수 있다. 만약 한 곳이라도 참여하지 않을 경우 무산된다. 이에 따라 입찰 흥행에 대한 우려도 나온다. 당초 지난 5일 예정이었던 MG손보의 본입찰 일정은 자금조달을 위한 투자자 협의, 계약 세부 사항 검토 등 이유로 연기된 바 있어서다. MG손보의 재무 건전성을 살펴보면 수천억원에서 많게는 1조원가량의 자금 수혈이 필요하다. MG손보의 올해 1분기 말 기준 킥스 비율은 금융당국이 킥스 비율을 안정적으로 도입하기 위해 진행했던 경과조치 후 기준으로도 52% 수준이다. 이는 권고치(150%)뿐만 아니라 보험업법상 규제치(100%)보다도 못 미친다. 이 경우 약 7600억원에 달하는 자본이 투입돼야 한다. 경과조치 전 킥스 비율도 42.71%로 권고치 달성까지는 약 1조150억원의 자본 확충이 필요한 것이다. 물론 해당 금액 전부를 인수자가 부담하지는 않는다. 예보법상 부실 금융사를 인수하려는 희망자는 예보에 자금 지원 신청이 가능하다. 즉, 예보의 자금 지원이 가능해 인수자는 부담을 최소화하고 주식매각이나 계약이전 등 인수 방식도 원하는대로 선택할 수 있다. 추가 자본 금액과 매각가의 차액을 예보가 지원하는 개념이지만, 지원 범위에 따라 인수 결정의 방향은 갈릴 것으로 보인다. 예보는 이번 매각에 4000억~5000억원 정도를 지원한다는 의향을 밝힌 것으로 알려졌다. 현재 MG손보 매각가는 약 2000억~3000억원대다. 금융권 관계자는 "M&A는 양쪽의 매각 적정가 협상이 가장 중요한 관건"이라며 "MG손보의 경우 인수 과정에서 예보 지원이 있어도 경영 정상화를 위한 추가 비용 문제가 있다"고 말했다. 이어 "원매자 입장에서는 기업 가치를 보고 판단하기 때문에 신중할 수밖에 없고, 인수를 포기하거나 새 참여자가 나타나는 등 변수는 존재한다"고 덧붙였다.2024-07-19 14:30:55
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실적 불안정한 ABL생명, 우리금융 패키지 인수 기대감 [이코노믹데일리] ABL생명이 동양생명과 함께 우리금융그룹으로의 매각을 시도 중이다. 수익 면에서 불안정한 상황이지만 패키지 인수에 성공할 경우 경영 안정화에 들어갈 수 있다는 기대감이 커지고 있다. 16일 금융권에 따르면 우리금융은 최근 중국 다자보험그룹 산하에 있는 동양생명과 ABL생명을 패키지로 인수하기 위해 비구속적 양해각서(MOU)를 체결하고 실사 진행에 나섰다. 이번 매각은 ABL생명에 의미가 깊다. 그간 외국계 체제에서의 불안한 지배구조와 함께 지난해 도입된 새 회계기준(IFRS17)에서 수익 제고에 불리한 저축성 보험의 비중이 큰 탓에 적자를 지속해 왔기 때문이다. 하지만 이번 매각으로 우리금융을 만난다면 안정적인 실적 개선에 속도가 붙을 것으로 예상된다. 앞서 1954년 설립된 제일생명이 전신인 ABL생명은 국내에서 두 번째로 오래된 생명보험사다. 하지만 1990년대 말 금융위기에 직면하면서 1999년 독일 알리안츠그룹에 매각됐고, 알리안츠생명으로 사명을 변경했다. 2016년에는 중국 안방보험으로 넘어가 현재의 ABL생명이 됐다. 당시 300만 달러, 한화 약 35억원에 팔렸다. 이후 안방보험은 중국 금융당국이 안방보험의 비상 경영을 위해 설립한 중국 다자보험그룹에 흡수되면서 ABL생명은 다자보험 산하 보험사가 됐다. 보험사들은 IFRS17 도입 대응을 위해 건강보험 등 보장성 보험 중심의 포트폴리오 개선에 매진해 왔다. IFRS17은 부채를 시가로 평가해 보장성 상품 계약이 많을수록 보험계약마진(CSM) 확보에 유리하다. IFRS17의 특징은 보험 수익을 보험 계약 기간 동안 균등하게 배분해 인식하는 것으로, 미래 부채로 잡히는 저축성 보험이나 계약 초기 많은 보험료가 들어오는 일시납 상품은 불리한 구조다. ABL생명은 과거 알리안츠생명 때부터 저축성 보험 중심으로 구축된 포트폴리오 개선이 필요한 상황이었다. 안방보험 계열로 넘어가면서 저축성 보험 비중을 줄이고 보장성 보험 비중을 늘리고 있다. 다만 실적 개선에는 시간이 걸릴 것으로 보인다. 지난해 ABL생명의 저축성 보험 비율은 약 44%로 생보업계 저축성 보험 평균 비율인 32.5%에 비해 높았다. 신지급여력제도(K-ICS·킥스) 비율도 지난 2016년 217.8%에서 올해 1분기 163.2%로 악화했다. 킥스 비율이란 보험사가 보험금으로 지급 가능한 금액을 최대 손실 예상액으로 나눈 값으로, 보험사의 지급 여력을 알 수 있는 건전성 지표다. 이 비율이 높을수록 건전성이 양호하다고 본다. 금융당국 권고 수준은 150% 이상이다. 아울러 당기순이익은 잠시 흑자를 기록했다가 다시 순손실을 내면서 적자가 이어졌다. 실제 안방보험 인수 당시인 2016년 2533억원에 달하던 ABL생명의 순손실은 2017년 26억원 순익을 올리며 흑자를 냈지만, 2018년 19억원으로 흑자 폭이 줄어들다가 2019년 다시 24억원의 순손실을 냈다. 하지만 △2020년 928억원 △2021년 720억원 △2022년 120억원 △2023년 804억원 등 흑자 기조를 이어가면서 개선되고 있다. 이와 함께 저렴한 매각가가 장점으로 떠올랐다. 지난해 ABL생명의 기업 가치평가 결과, 매물 가치는 3000억~4000억원 수준이다. 여기에 우리금융이 동양생명과 패키지로 인수하면 ABL생명의 약점을 동양생명이 보완하면서 운용 자산이 커지게 돼 수익 창출을 기대할 수 있다는 해석도 나온다. 금융권 관계자는 "ABL생명은 아직 재무 건전성이 탄탄하지 않아 매각 매력도가 다소 떨어지지만, 동양생명과 함께 인수할 경우는 상황이 달라지기 때문에 우리금융도 패키지 인수를 고려하는 것으로 보인다"고 설명했다.2024-07-16 14:29:22
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우리금융, '동양생명' 점찍은 이유…"미래가치 탁월" [이코노믹데일리] 우리금융그룹이 국내 최초 중국계 보험사인 동양생명을 인수 대상으로 지목하면서 국내 기업으로 바뀔 가능성이 커지고 있다. 안정적인 체력으로 생명보험사 가운데 가장 높은 매물 매력도를 보이며 눈도장을 찍었다는 평가다. 15일 금융권에 따르면 우리금융은 동양생명과 ABL생명 인수를 위한 실사를 진행 중이다. 그룹의 비은행 경쟁력 강화 차원으로 동양생명과 ABL생명의 대주주인 중국 다자보험그룹과 지분 인수 등 내용이 담긴 비구속적 양해각서(MOU)를 체결했다. 실사를 통해 두 생보사에 대한 인수 가격을 산정한 후 가격 협상에 나설 것으로 보인다. 올해 3월 말 개별 재무제표 기준 동양생명의 자산은 32조4402억원, ABL생명의 자산은 17조4707억원으로 양사의 자산 합계는 총 49조9109억원이다. 이는 삼성생명·교보생명·한화생명·신한라이프·NH농협생명에 이어 6번째 규모로, 패키지 인수에 성공할 경우 우리금융이 단숨에 자산 규모 6위의 생보사를 보유할 수 있다는 게 업계 중론이다. 구체적인 생보업계 자산 순위는 △삼성생명(280조4704억원) △교보생명(116조799억원) △한화생명(113조6177억원) △신한라이프(57조5952억원) △NH농협생명(53조8435억원) 순이다. 특히 우리금융이 동양생명에 주목하는 이유는 안정적인 수익 증가세와 높은 성장 가능성이다. 동양생명은 지난해 건강보험 포트폴리오 개선에 나서면서 보장성 보험 상품을 확대했다. 보장성 신계약 증가에 힘입어 올해 1분기 기준 동양생명의 보험계약마진(CSM)은 2조6912억원을 기록했다. 이는 전년 같은 기간보다 약 8% 오른 규모다. 신계약 CSM은 전년 동기 대비 16% 가까이 늘어난 2043억원으로 집계됐다. 지난해 도입된 새 회계제도(IFRS17)에서는 부채를 시가로 평가하기 때문에 보장성 보험 계약이 많을수록 CSM 확보에 유리하게 작용한다. 이에 생보사들은 수익 제고에 불리한 저축성 보험보다 보장성 상품 판매에 집중하고 있다. 꾸준히 보장성 보험을 강화해 온 동양생명의 전략은 최대 이익을 거두는 데 적중했다. 건전성 지표도 양호하다. 동양생명의 신지급여력제도(K-ICS·킥스) 비율은 올해 1분기 기준 173.0%로 전년 동기 대비 10.8%p 상승했다. 이는 금융당국 권고 기준(150% 이상)과 보험업법상 규제치(100%)를 훨씬 웃도는 수치다. 무엇보다 영업 조직 규모가 타사 대비 크지 않음에도 전속설계사(FC) 및 법인보험대리점(GA) 영업 채널 경쟁력을 인정받았다. 실제 올 1분기 동양생명의 FC채널과 GA채널의 보장성 연납화보험료(APE)는 1949억원으로 전년보다 44.7% 올랐다. APE란 보험료 납입 주기를 1년 단위로 환산한 것으로 보험사의 영업 실적을 나타내는 지표다. 이 수치가 높을수록 그만큼 보험 판매액도 크다는 의미다. 동양생명의 영업력 기반에는 '영업통'이라 불리는 이문구 대표의 노하우가 주효했다. 올해 3월 대표 자리에 오른 그는 지난 1992년 입사한 이후 30년 이상 동양생명에 몸담은 인물이다. 그는 GA사업단장과 영업본부장 등을 거쳐 최고마케팅책임자(CMO)를 맡았다. 지난해부터 FC본부장까지 겸직하면서 동양생명의 영업 부문 내실 강화를 주도해 왔다. 이 대표는 지난 4월 조직개편을 통해 영업 부문을 기업 간 거래(B2B) 부문과 기업·소비자 간 거래(B2C) 부문으로 세분화했다. 영업 채널 성장에 힘을 싣고 생보사들의 새 수익원으로 떠오른 건강보험 시장을 공략하겠다는 계획이다. 금융권 관계자는 "우리금융이 앞서 증권업 진출을 자본비율에 큰 영향 없이 마친 바 있어 보험사 인수 여력도 충분할 것"이라며 "당분간 동양생명 인수에 주력할 것으로 전망된다"고 언급했다.2024-07-16 06:00:00
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미래에셋생명, '건강·변액' 쌍끌이 전략 통했다 [이코노믹데일리] '변액보험 강자' 미래에셋생명이 최근 국내 증시 변동성이 커진 가운데 변액보험과 건강보험 중심의 '투트랙(Two-Track)' 경영 전략으로 수익성까지 잡았다. 10일 보험업계에 따르면 미래에셋생명은 연 20%에 육박하는 수익률을 내며 변액보험 강자를 유지하고 있다. 생명보험협회 자료 분석 결과, 미래에셋생명은 올해 1분기 기준 직전 1년간 변액보험 펀드 수익률 18.77%를 기록하며 업계 1위를 차지했다. 최근 국내 자산시장 침체 및 고금리 기조 탓에 생보업계에서는 변액보험 인기가 전반적으로 가라앉은 분위기인 반면 미래에셋생명의 변액보험 수익률은 흥행하고 있다. 변액보험은 계약자가 납입한 보험료 일부를 주식이나 채권에 투자하고, 운용 실적에 따라 계약자에 투자이익을 배분함으로써 보험기간 중 보험금·해지환급금 등이 변동하는 상품이기 때문에 국내 증시 영향을 많이 받을 수밖에 없다. 미래에셋생명의 변액보험 수익률 견인에는 'MVP 펀드'가 있었다. 이 상품은 업계 최초로 자산관리 전문가가 고객을 대신해 자산운용 전 과정을 직접 관리하는 일임형 글로벌 자산배분 펀드다. 전문가들이 글로벌 시장 상황을 살펴 적절한 시기에 자산 재조정(리밸런싱)을 진행하는 대표적인 해외투자 상품이다. 특히 지난해 말에는 글로벌 분산투자를 원칙으로 전체 보험 자산의 75.5%를 해외 시장에 적극 투자해 경쟁력을 강화하기도 했다. 이를 증명하듯 한국기업평판연구소가 지난달 3일부터 한 달간 17개 변액보험 브랜드의 7월 빅데이터 1816만개를 바탕으로 소비자 행동 분석을 한 결과, 미래에셋생명 변액보험이 브랜드평판 1위를 차지했다. 브랜드평판 지수는 소비자의 온라인 습관이 브랜드 소비에 큰 영향을 끼친다는 점을 착안해 브랜드 빅데이터 분석을 통해 만들어진 지표다. 김재식 미래에셋생명 부회장은 올해 변액보험과 건강보험의 투트랙 전략을 바탕으로 성장세를 이어갈 것을 강조했다. 지난해 도입된 새 회계제도(IFRS17)에 최적화된 사업 기반을 마련하기 위해서다. 부채를 시가로 평가하는 IFRS17에서는 보장성 보험 계약이 많을수록 보험계약마진(CSM) 확보에 유리하게 작용하기 때문에 생보사들은 수익 제고에 불리한 저축성 보험보다 건강보험 등 보장성 상품 판매에 집중하고 있다. 김재식 부회장은 "건강보험 상품을 확대하고 판매 절차도 고도화해 CSM 확보에 나설 것"이라며 "동시에 변액보험은 업그레이드해 균형 있는 판매 포트폴리오를 구축하고, 변액 기능을 연금저축 및 퇴직연금에 확대 적용해 지속적으로 성장시키겠다"고 언급했다. 이에 따라 미래에셋생명은 변액종신보험 등 차별화된 상품 개발에 나섰다. 지난 2일에는 유병력자와 고령층까지 가입이 가능한 '헤리티지 종신보험'에 납입보험료플러스형을 출시했다. 사망 시 가입금액에 추가로 기납입 보험료를 돌려주는 방식으로 납입 기간에 매년 사망보험금이 증가하는 구조다. 사망보장과 함께 생활자금을 최저 보증 받을 수 있는 변액종신보험 '미담'도 지난달 선보였다. 또 올해 초 출시한 '미리 주는 건강종신보험'은 가족을 위한 종신사망보장을 제공하면서 주요 질병 발생 시 사망보험금을 미리 받아 치료비, 간병비, 생활비 등으로 활용할 수 있도록 설계했다. 미래에셋생명은 이런 전략 상품 확대를 통해 양적, 질적 성장을 이뤄나갈 예정이다. 실제 올해 1분기 말 기준 미래에셋생명의 CSM은 2조916억원으로 전년 동기보다 4.2% 증가했다. 신계약 CSM은 962억원으로 이중 보장성보험은 842억원, 저축성보험은 120억원 규모였다. 미래에셋생명 관계자는 "신계약 CSM 확보를 위해 건강보험 상품 라인업 확대 및 변액보험 상품 업그레이드 뿐만 아니라 판매 절차도 고도화하겠다"며 "디지털화 로드맵에 따라 보유 CSM 규모를 좌우하는 유지율 및 손해율을 효율적으로 관리하는 시스템을 구축하는 등 디지털 전환을 강화할 것"이라고 말했다.2024-07-10 15:21:04
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