SK그룹의 에너지 중간 지주사인 SK이노베이션은 서울 종로구 서린빌딩에서 이사회를 열고 SK E&S와의 합병안을 의결했다고 17일 밝혔다. SK E&S도 같은 날 이사회에서 두 회사 간 합병안을 의결했다.
다음달 27일로 예정된 SK이노베이션 임시 주주총회에서 합병안이 승인되면 오는 11월 1일 합병법인이 공식 출범하게 된다. SK이노베이션과 SK E&S의 합병 비율은 1대1.1917417로 결정됐다.
합병을 위해 SK이노베이션은 합병 신주를 발행, SK E&S의 최대 주주인 SK㈜에 4976만9267주를 교부한다. SK이노베이션 신주는 11월 20일 상장될 예정이며 합병 후 SK이노베이션 최대주주인 SK㈜의 지분율은 36.22%에서 55.9%가 될 것으로 보인다.
합병 회사의 자산은 약 100조원, 연간 매출액은 약 88조원이다. 기업의 현금 창출력을 보여주는 감가상각 전 영업이익(EBITDA)는 약 5조8000억원 수준이다. EBITDA는 이자·세금·감가상각 차감 전 이익으로 기업의 현금창출 능력을 판단하는 지표로 쓰인다.
SK이노베이션과 SK E&S 측은 "세계적 경기 침체 장기화와 에너지·화학 사업의 불확실성 증가, 전기차 수요 부진 등 급변하는 외부 환경에 대응하고자 이번 합병을 추진했다"며 "SK이노베이션이 추진해 온 전기차 배터리, 에너지저장장치(ESS)와 SK E&S가 집중해 온 수소 발전 사업, 충전 등 두 회사가 보유한 제품과 서비스를 결합해 새로운 비즈니스 모델을 만들어 갈 것"이라고 설명했다.
합병과 함께 회사는 각 사의 자산을 통합하며 수익성을 강화할 걸로 보인다. SK이노베이션의 원유정제, 가스 개발 등 사업과 SK E&S의 선박·가스 터미널 인프라를 결합해 운영을 최적화한다는 방침이다. 두 회사는 오는 2030년 기준으로 시너지 효과를 EBITDA 2조1000억원 이상 예상하며 전체 EBITDA는 20조원을 목표하고 있다.
실적 변동성이 큰 석유화학 산업과 안정적인 수익을 내는 액화천연가스(LNG) 발전·도시가스 사업을 연계해 안정적인 수익 창출도 가능할 것으로 기대된다. SK이노베이션은 자체적으로 세전 이익 변동폭을 분석한 결과 합병 회사의 변동 폭이 215%에서 66%로 축소되는 예측치를 제시했다.
SK이노베이션 내부에서도 합병이 이뤄졌다. 배터리 자회사인 SK온과 원유 수출입을 담당하는 SK트레이딩인터내셔널, 원유의 저장·관리를 책임지는 SK엔텀 등 3사도 같은 날 각각 이사회를 열고 3사간 합병을 의결했다.
SK온은 이번 3사간 합병을 통해 SK트레이딩인터내셔널과 SK엔텀에서 나오는 5000억원 규모의 EBITDA를 기반으로 재무 구조를 개선할 수 있게 됐다.
박상규 SK이노베이션 사장은 “두 회사의 합병은 에너지 산업을 둘러싼 환경 변화에 능동적으로 대응함으로써 지속 가능한 성장을 이루기 위한 구조적이고 근본적인 혁신”이라며 “SK이노베이션은 이번 합병을 통해 현재부터 미래까지 대한민국 에너지 산업을 선도하는 ‘토탈 에너지 & 솔루션 컴퍼니’로 성장해 나갈 것”이라고 말했다.
추형욱 SK E&S 사장도 "이번 합병으로 양사 모두 기존 사업 역량을 강화하는 것은 물론 미래 에너지 핵심 사업의 성장 동력을 확보할 수 있을 것"이라며 "SK E&S는 합병을 통한 시너지를 바탕으로 기존 4대 핵심 사업 중심의 친환경 사업을 고도화 해 미래 에너지 시장을 선도해 나갈 계획"이라고 전했다.
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